Zakt de AEX onder de 700?
Met een dieptepunt bij 715,60 werd vorige week al bijna mijn 1e richtpunt getest. De trend is neerwaarts gericht en ik verwacht een vervolg tot onder de 700.
We zien nog steeds een duidelijk patroon van lagere toppen en bodems. De herstelbewegingen van afgelopen maand bleven beperkt waarbij er slechts sprake was van een terugtest richting het 200-daags gemiddelde (nu 751).
Vervolg van lange neerwaartse trend
De sinds oktober 2022 zeer krachtige stijgende trend werd afgelopen zomer neerwaarts gebroken, waarna eind juli nog een terugtest plaatsvond tot 795. Dit was destijds een tijdelijke en valse opwaartse doorbraak boven de zijwaartse overgangsfase sinds april dit jaar. De zijwaartse fase lag tussen de 740 en 780 en werd medio augustus aan de onderkant gebroken. Dit was de bevestiging van een nieuwe langere neerwaartse trend. Deze neerwaartse doorbraak viel samen met een beweging onder het 200-daags gemiddelde.
Death cross tussen 50-daags en 200-daags gemiddelde
Dit was de eerste doorbraak onder het 200-daags gemiddelde van dit jaar. We zagen vorige week ook voor het eerst in lange tijd een death cross waarbij het 50-daags gemiddelde neerwaarts door het 200-daags gemiddelde breekt. Een bevestiging van de neerwaartse trend. Voor de komende tijd is dit gemiddelde een belangrijke weerstand.
Tijdens een overgangsfase van een stijgende naar een dalende trend, zien we vaak een tijdelijke zijwaartse fase die geregeld uitmondt in een patroon van lagere toppen waarna de neerwaartse trend vorm kan krijgen.
Lagere top bij 736. Op weg naar 710 en 690.
De recente doorbraak onder de 730-731 zorgde ook voor de activatie van opnieuw een hoofd-schouderpatroon. Hiermee werd de weg opengezet naar de 710 die al bijna werd getest. De herstelbeweging van eind vorige week zorgde verder voor opnieuw een lagere top bij 736. Voor de komende tijd houd ik rekening met een verder vervolg naar 710 en mogelijk al 690, maar lagere niveaus daaronder blijven realistisch dit jaar.
Een (negatieve) death cross tussen het 50-daags en 200-daags gemiddelde treedt vaak pas op nadat de dalende trend al enige tijd in ontwikkeling is.
Visie technische analyse AEX:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 715,60 / 710 / 703 / 690 | 730 – 732 / 736 / 747 |
Grafiek AEX-Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVIII, 2 oktober 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | = | Groei wereldeconomie zwakt af, maar recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | = | Centrale banken zijn klaar met renteverhogingen, financiële condities nog relatief ruim | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | = | Sentimentindicatoren bevinden zich per saldo rond een neutraal niveau | |
| Technische analyse² | – | In veel indices is het technische beeld verzwakt | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 27 september 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
