Correctie NASDAQ op komst?
Na de enorme versteiling vanaf de oktoberbodem brak de Nasdaq 100 enkele weken geleden door zijn opgaande bodemlijn. Is de top voorlopig gezet?
De bodem in oktober werd rond de 14.000 geplaatst. Dit was het startpunt van een versteiling binnen de grenzen van de grotere opgaande trend sinds eind 2022. Uiteindelijk werd vorige maand een top gezet bij 18.460.
Opgaande bodemlijn versteiling gebroken
De langere trend (blauwe opgaande lijn) startte eind 2022 met een meervoudige bodem rond de 10.700. Vanaf dit dieptepunt vonden er tot aan de recente top slechts een tweetal correctieve bewegingen plaats. De langstdurende correctieve beweging zorgde in oktober vorig jaar voor een bodem rond de 14.000 wat dus het startpunt was van een smalle maar zeer steile versnelling (groene lijnen). Na een zijwaartse periode afgelopen maart werd uiteindelijk de opgaande (groene) bodemlijn gebroken wat het startpunt was van de huidige correctieve beweging.
De oktoberbodem rond 14.000 werd pas bevestigd als hogere langetermijnbodem na de doorbraak door zowel de eerdere top bij 16.000 evenals de voormalige all-time high rond 16.700. Pas daarna kon de nieuwe stijgende (blauwe) opgaande bodemlijn in het langere technische beeld worden getrokken.
Forse stijging 10-jaars rente
Buiten het feit dat veel indices hun opwaartse versteilingen sinds oktober neerwaarts hebben gebroken, blijft ook de ontwikkeling van de 10-jaars rente (en goud) een aanzienlijk risico. De 10-jaars rente is inmiddels fors opgelopen vanaf de recente bodem binnen de grenzen van zijn stijgende trend.
De 10-jaars rente heeft na een eerdere forsere correctie een hogere bodem gevormd in het langetermijnbeeld waarna een forse opwaartse beweging werd gestart. Er is nog een aanzienlijk opwaarts potentieel aanwezig.
Onderkant stijgende langere trend bij 16.200
Na de neerwaartse doorbraak onder de groene opgaande bodemlijn trad bevestiging op onder de eerdere bodem van 17.760. Met een snelle neerwaartse beweging werd een bodem tot op heden gevormd bij 16.970. Hij bleef hiermee 200 punten boven zijn voormalige all-time high en eerste neerwaartse richtpunt. De langere opgaande trend komt pas in gevaar onder de lange stijgende bodemlijn die momenteel bij 16.200 ligt. De vraag voor de komende tijd is of deze terugval beperkt zal blijven en de opwaartse weg richting de 19.000 en hoger weer zal worden ingezet of dat de langere stijgende bodemlijn uiteindelijk wordt gebroken. De huidige opleving zal daarbij bepalend kunnen worden waarbij we alert moeten zijn of er een 1e lagere top wordt gevormd.
Grafiek Nasdaq 100 op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 26 april 2024. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | + | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken zijn klaar met renteverhogingen, financiële condities verbeteren | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | – | Verschillende sentimentindicatoren op hoge niveaus, maar gemiddeld niet extreem | |
| Technische analyse² | = | Veel aandelenindices zijn gestegen naar recordniveaus, RSI vaak op erg hoge niveaus | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 20 maart 2024 | |||
0p1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
