Twee superieure groeiaandelen

Aandelen als groeimotor van de portefeuille

In een markt waarin de rentes beginnen te stabiliseren wordt het langzamerhand ook weer tijd om te kijken naar aandelen waar de winsten vooral in de toekomst liggen. Mede hierdoor maakte Trevor Jennewine van The Motley Fool een analyse over twee groeiaandelen die volgens analisten van Wall Street de komende jaren hun omzet kunnen verveelvoudigen. 

1. Shopify (NYSE:SHOP) CA82509L1076

Shopify vereenvoudigt de detailhandel voor bedrijven van elke omvang. De software helpt verkopers met het beheren van de verkoop via fysieke en digitale kanalen, waaronder online marktplaatsen, sociale media en merkwebsites. Shopify biedt ook aangrenzende merchant services, waaronder oplossingen voor financiering, betalingen en logistiek. Die allesomvattende productstrategie heeft het bedrijf geholpen een sterke aanwezigheid in de detailhandel te verwerven.

Shopify was vorig jaar goed voor 10% van de Amerikaanse e-commerceverkoop in de detailhandel en is daarmee het op één na grootste binnenlandse e-commercebedrijf na Amazon. Shopify is ook de marktleider in e-commerce software en zijn enterprise-grade platform (Shopify Plus) is de toonaangevende omnichannel commerce software. Dat laatste is vooral belangrijk omdat Plus tools bevat voor e-commerce en marketing voor de groothandel, waardoor het bedrijf zijn marktbereik uitbreidt tot buiten de detailhandel.

Shopify schudde macro-economische tegenwind van zich af in het tweede kwartaal. De omzet steeg met 31% naar $1,7 miljard, een versnelling ten opzichte van de 16% groei in het voorgaande jaar. En het niet-GAAP (aangepast) nettoresultaat verbeterde naar $178 miljoen, tegenover een verlies van $32 miljoen in het voorgaande jaar. Beleggers mogen voor de komende kwartalen een vergelijkbaar momentum verwachten.

Straits Research zegt dat de omzet van e-commerce in de detailhandel tot 2030 jaarlijks met 8% zal stijgen en Grand View Research zegt dat de omzet van e-commerce in de groothandel in dezelfde periode jaarlijks met 20% zal stijgen. Shopify is goed gepositioneerd om te profiteren van beide positieve ontwikkelingen, maar het bedrijf is in het tweede kwartaal doorgegaan met het uitrollen van producten, waaronder een suite van kunstmatige intelligentie (AI)-tools die verschillende commerce workflows automatiseren, die het vermogen om handelaren aan zich te binden moeten vergroten.

In totaal verwacht Morgan Stanley dat Shopify zijn omzet de komende tien jaar met 19% per jaar zal laten groeien, wat neerkomt op een omzetstijging van 469% in die periode. Door deze vooruitzichten lijkt de huidige waardering van 9,4 keer de omzet – een koopje vergeleken met het driejaarsgemiddelde van 26 keer de omzet – ronduit goedkoop. Beleggers moeten niet aarzelen om vandaag een kleine positie in dit groei aandeel te kopen.

2. Nvidia (NASDAQ:NVDA) US67066G1040

Nvidia is gespecialiseerd in versneld computergebruik. De meeste beleggers kennen het bedrijf van zijn grafische verwerkingseenheden (GPU’s), chips die de gouden standaard zijn in graphics en complexe datacenter workloads zoals AI. Nvidia heeft een marktaandeel van meer dan 95% in grafische werkstations en processors voor machinaal leren. Maar het portfolio omvat hardware, software en diensten die zich richten op vier markten met een gezamenlijke waarde van 1 biljoen dollar: gaming, professionele graphics, datacenters en automotive computing.

Het datacenter segment is het grootste van de vier en Nvidia GPU’s hebben daar een marktaandeel van 95%. Het bedrijf heeft zijn mogelijkheden om datacenterwerklasten te ondersteunen uitgebreid door zich te richten op krachtige netwerken. Nvidia heeft ook een volledig AI-platform gebouwd dat bestaat uit cloudinfrastructuur services, software en voorgetrainde modellen. Deze tools helpen bedrijven bij het ontwikkelen en implementeren van toepassingen (waaronder generatieve AI-toepassingen) voor een breed scala aan use cases, van productaanbevelingssystemen voor de detailhandel tot fabrieksautomatisering.

Nvidia rapporteerde verbluffende financiële resultaten in het meest recente kwartaal. De omzet steeg jaar op jaar met 101% tot $13,5 miljard dankzij een recordomzet uit datacenters, en het niet-GAAP nettoresultaat vervijfvoudigde tot $6,7 miljard. De snelle groei van de nettowinst was deels te danken aan de uitbreiding van de marges door een verschuiving van de mix naar de verkoop van software, waarvoor hogere marges gelden dan voor de verkoop van hardware.

In de toekomst zal de AI-markt volgens Grand View Research met 37% per jaar groeien tot 1,8 biljoen dollar in 2030. Weinig (of geen) bedrijven zijn beter gepositioneerd om hiervan te profiteren dan Nvidia. Om Angelo Zino van CFRA te citeren: “Wij geloven dat Nvidia’s GPU’s voor versneld computergebruik de grootste begunstigde zullen zijn in een AI-gedreven wereld.” Maar hij is lang niet de enige optimistische analist.

Brian Colello van Morningstar voorspelt dat de omzet van Nvidia de komende tien jaar jaarlijks met 22% zal groeien, wat een omzetstijging van 630% in die periode impliceert. Zelfs in die context lijkt de huidige waardering van 30,9 keer de omzet nog steeds een beetje prijzig. Maar ik denk dat beleggers met een tijdshorizon van ten minste vijf jaar vandaag een kleine positie in dit groeiaandeel kunnen kopen, op voorwaarde dat ze voorbereid zijn op volatiliteit.