TA: Chinese aandelen
De meeste aandelenindices bewegen in een neerwaartse trend waarbij al veel grote topformaties werden afgerond. China is echter tegendraads.
Voor de Chinese markt bekijken we de Hang Seng China Enterprise Index. Deze index bevond zich sinds begin 2021 in een neerwaartse trend, maar in de afgelopen tijd zagen we bodemformaties en een opwaartse draai van de trend.
Doorbraak langere dalende toppenlijn
De correlatie tussen deze Chinese index en veel andere buitenlandse indices is relatief laag. Begin 2021 werd een top gevormd rond de 12.300 waarna een forse neerwaartse trend werd ingezet die in maart dit jaar zorgde voor een dieptepunt bij de 6.000 punten. Vanaf deze bodem zien we een patroon van hogere bodems in deze Chinese index. Een belangrijk signaal was de recente doorbraak door de sinds begin 2021 dalende toppenlijn, een duidelijke verbetering.
Bij een stijgende driehoek is er sprake van gelijke toppen en oplopende bodems. Dit patroon komt vaak voor als onderdeel van een omgekeerd hoofd-schouderpatroon
Twee grote positieve omkeerpatronen
Niet alleen de doorbraak boven de dalende toppenlijn is een verbetering, we zien ook een tweetal grote bodempatronen, een omgekeerd hoofd-schouderpatroon en een stijgende driehoeksformatie. In de afgelopen tijd brak hij al kortstondig boven de neklijn bij 7.745, maar dit is een proces dat enige tijd in beslag kan nemen.
Het doorbreken van neklijn is vaak een proces dat enige tijd in beslag neemt.
Opwaarts richtpunt bij 9.300
Zodra deze index structureel boven de 7.745 weet te blijven, is de definitieve bevestiging gegeven van de trendomkeer en ontstaat in het langere beeld opwaartse ruimte naar in eerste instantie 9.300. Het opwaartse gedraaide beeld komt ten einde onder de 6.480. Verzwakking treedt echter al op onder de stijgende bodemlijn van 6.940. Maar de kans is naar mijn mening groot dat een positieve trendomkeer optreedt.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Neutral / Long | 7.510 / 7.205 / 7.150 | 7.745 / 7.918 / 8.080 |
Grafiek Hang Seng China Enterprise Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 4 juli 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | +/= | Groei wereldeconomie zwakt af, maar we verwachten geen recessie | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken schalen stimulering af, maar nog geen sprake van verkrapping | |
| Waardering | = | Aandelen aantrekkelijker geworden door koersdaling en hogere winstgroeiverwachtingen | |
| Sentiment¹ | + | Sentiment is erg negatief, markt wordt momenteel gedreven door angst | |
| Technische analyse² | – | Dalende trend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 25 mei 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
