TA: Dow Jones Transport Index omlaag?
We zien de nodige divergentie tussen verschillende indices. Zo maakt de Nasdaq 100 hogere toppen terwijl de Russell 2000 tegen de onderkant drukt.
Net als de Russell 2000 Index wordt de DJ Transport Index vaak als voorlopende index gezien. De trend in deze index is neerwaarts gericht en ik verwacht dat de bodem van oktober bij 11.950 in de komende tijd kan worden opgezocht.
Meerdere toppatronen weekgrafiek na krachtige stijging
Na de vorming van de meervoudige bodem in oktober bij 11.950 vond er een zeer krachtige herstelbeweging plaats tot bijna 15.900 begin februari dit jaar. Hiermee werd ook precies het 61,8% Fibonacci-retracementniveau getest van de dalende trend sinds eind 2021. Kijkend naar de weekgrafiek dan zagen we vanaf deze top van begin februari meerdere toppatronen achter elkaar ontstaan op steeds lagere niveaus, zoals een ‘dark cloud cover’ en een ‘bearish engulfing’. Hiermee ontstond een nieuwe dalende trend.
Na de krachtige stijging sinds de oktoberbodem werd een top gevormd waarbij meerdere toppatronen op de weekgrafiek werden gevormd. Dit zijn vaak de eerste neerwaartse omkeersignalen die een top aangegeven.
Klassieke terugtest na doorbraak stijgende bodemlijn
Na deze toppatronen vond een maand geleden een belangrijke neerwaartse doorbraak onder de sinds oktober stijgende bodemlijn. De stijging van een week geleden zorgde daarna voor een terugtest en de vorming van een lagere top in het kortetermijnbeeld bij 14.445.
Momenteel lijkt de vorming van de 2e schouder in de maak te zijn van een groot toppatroon.
Eerste richtpunt komende maanden bij 11.950
Als we verder kijken naar het patroon sinds november zien we de contouren van een groot hoofd-schouderpatroon. Dit patroon wordt onder de oplopende neklijn van 13.490 geactiveerd. Bevestiging vindt daarna plaats onder de 13.230 waarna de weg openstaat richting 11.950 en lager. Een eerste verbetering vindt plaats boven de 14.630. Boven de 15.200 lijkt een neutralere tendens te ontstaan.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 13.490 / 13.230 / 12.895 | 14.100 / 14.445 / 14.630 |
Grafiek DJ Transport Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 10 april 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, een recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | -/= | Centrale banken hebben beleidsrente fors verhoogd, financiële condities zijn minder ruim | |
| Waardering | +/= | Aandelen en obligaties zijn na stevige koersdalingen in 2022 aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentiment onder beleggers is door de marktturbulentie verslechterd | |
| Technische analyse² | – | Technische beeld is verzwakt na de recente daling van de aandelenkoersen | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 29 maart 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
