TA AEX: Dubbele ‘evening star’
In mijn vorige opinie gaf ik aan dat op de daggrafiek bij de jaartop van 689,24 een driedaags toppatroon werd gevormd, een evening star. Dit patroon werd vorige week ook op de weekgrafiek afgerond, een groot toppatroon.
Stijgende bodemlijnen sinds oktober vorig jaar zijn neerwaarts gebroken
De vorming van een evening star is relatief zeldzaam, helemaal op zowel de dag- als de weekgrafiek. Hiermee is naar mijn mening een belangrijk omkeersignaal afgegeven in zowel de korte- als de langetermijngrafiek. Verder werden in beide grafieken de sinds oktober stijgende bodemlijnen neerwaarts gebroken na de vorming van deze toppatronen. Deze bodemlijnen startten bij de oktoberbodem van 528 en maakten in beide grafieken ook deel uit van een stijgende wig. Tesamen met de negatieve divergentie die was ontstaan en de genoemde toppatronen is er een duidelijke situatie van topvorming te zien in de AEX. De definitieve bevestiging in het langetermijnbeeld voor de krachtige draai en voortzetting van een langere bearmarkt moeten echter nog worden gegeven. Hiervoor moeten een tweetal steunpunten worden gebroken. Als eerste de horizontale steun (en voormalige top) bij 632 en als tweede de opgaande bodemlijn vanaf het dieptepunt van maart vorig jaar (389) op de logaritmische weekgrafiek. Deze oplopende steunlijn is vandaag te vinden bij 636 en loopt wekelijks ongeveer 5 punten op. Zoals eerder vermeld lijkt hiermee de krachtige blow-off beweging in de eindfase te zitten voordat een krachtig vervolg wordt gegeven aan de bearmarkt. Ik heb de situatie vaak vergeleken met de periode 1998 – 2001 en deze vergelijking gaat nog steeds op. Destijds eindigde deze periode in een twee jaar durende en zeer forse bearmarkt. Eind vorige week werd de bodem tot op heden bij 647,90 geplaatst. Hiermee werd ook het oplopende 50-daags gemiddelde onder druk gezet. Dit gemiddelde is het eerste steunpunt bij 650,60. Het is alweer 4 maanden geleden dat de AEX onder dit gemiddelde noteerde. Voor de komende tijd verwacht ik meer druk richting de 632. Weerstand is nu te vinden bij de eerdere toppen van 667,85, de 671,50 en bij de voormalige stijgende bodemlijn bij 672,50.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | Short | 650,60 / 647,90 / 646,90 / 636 | 667,85 / 671,50 / 672,50 / 678 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 1 maart 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds januari 2015)
Bron: Reuters Metastock XVII, 1 maart 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische krimp verwacht in Q1, daarna kan sterk herstel optreden | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | = | Overdreven optimisme afgenomen. Nog wel enkele marktindicatoren in overspannen gebied | |
| Technische analyse² | – | Meerdere topvormingssignalen, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 10 februari 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
