Kepler Cheuvreux haalt Fagron van kooplijst

Kepler Cheuvreux heeft het advies voor Fagron verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel ging van 19,50 naar 17,50 euro. Dat bleek uit een donderdag gepubliceerd analistenrapport.

Na het sterker dan verwachte derde kwartaal verhoogde Fagron zijn omzetverwachting. Maar de tegenwind wakkert aan in Polen, waar er andere regels voor vergoedingen van medicijnen gaan gelden, maar ook in Israël.
 
Bij Semaglutide, dat goed is voor ongeveer 15 procent van het EBITDA-resultaat wordt door Kepler ook tegenwind verwacht. Het middel dreigt van een lijst van schaarse medicijnen te worden afgehaald, waardoor een bovengemiddeld winstgevend deel van de verkopen minder steun in de rug krijgt.

Polen is goed voor 5 procent en Israël voor 2,5 procent van het EBITDA-resultaat.

Op basis van die verwachte tegenwind komt Kepler Cheuvreux tot een EBITDA-verwachting voor 2024 die 5 procent lager ligt dan de consensus. 

Het aandeel Fagron daalde donderdag met 2,3 procent tot 16,11 euro.