Beursblik: JPMorgan verhoogt koersdoel DSM

JPMorgan Cazenove heeft in aanloop naar de kwartaalcijfers het koersdoel voor DSM verhoogd van 165,00 naar 166,50 euro en herhaalde het Overwogen advies.

De bank verwacht dat de goede trend bij Nutrition doorzet en dat er bij Materials een sterk herstel plaatsvindt.

Voor het tweede kwartaal voorzien JPMorgan een omzet van 2,23 miljard euro, wat een autonome stijging van 9 procent zou zijn vergeleken met het tweede kwartaal van 2019, toen er nog geen sprake was van de coronacrisis. Daarmee liggen de schattingen van JPMorgan grofweg in lijn met de consensus die Bloomberg voor DSM publiceerde.

Voor de aangepaste EBITDA mikt JPMorgan op 468 miljoen euro, een plus op autonome basis van 16 procent. Daarmee zit de zakenbank 3 procent hoger dan de consensus. 

De waardering oogt wellicht hoog, aldus de analisten, maar de tak Nutrition noteert tegen een korting van 20 procent ten opzichte van sectorgenoten, aldus JPMorgan. Die korting zal in de toekomst steeds kleiner worden, voorzien de analisten, zeker als de tak Materials ook nog eens verkocht wordt.