Volkswagen

ING Bank N.V. geeft 10% reverse convertible notes uit op Volkswagen AG. De emissie is minimaal nominaal EUR 25 miljoen groot en maximaal EUR 100 miljoen. De looptijd is 2 jaar. De uitgifteprijs is 102% en de nominale waarde per note is EUR 2.000. De coupon is vastgesteld op 10,00% achteraf betaalbaar, voor het eerst op 6 mei 2003. Het effectieve rendement bij aflossing à pari is 8,87% op jaarbasis.

Op de aflossingdatum (6 mei 2004) vindt de aflossing plaats in contanten à pari of in het na sluiting van de inschrijving vastgestelde aantal aandelen Volkswagen AG. (Indicatief is dit aantal aandelen 34, 2994 bij een koers van EUR 58,31). Op 3 mei 2004 wordt bepaald of de notes a pari worden afgelost of door levering van aandelen Volkswagen AG. Fracties van aandelen worden afgelost in contanten. Het exacte aantal aandelen zal worden bepaald op basis van een conversiekoers die gelijk is aan de gemiddelde slotkoers op Xetra Frankfurt 26, 29 en 30 april 2002, 17:30 uur.

Omvang van de transactie:
De emissie is minimaal nominaal EUR 25 miljoen groot en maximaal EUR 100 miljoen.

Prijsrange:
De uitgifteprijs is 102% en de nominale waarde per note is EUR 2.000.

Inschrijvingsperiode:
De inschrijving loopt t/m 26 april 2002, 15:00 uur.

Notering:
Vanaf 2 mei 2002 zijn de notes op basis van AIW verhandelbaar. De fondscode is 11991.

Storting/betaling:
De stortingsdatum is 6 mei 2002.

Syndicaatsleden:
De emissie wordt verzorgd door ING Financial Markets.