Twee dividenduitkerende farmaceuten

De laatste weken lijkt de beurs weer wat op te krabbelen. Zo vlogen de S&P en de Nasdaq flink omhoog. Hoewel het daardoor misschien lijkt alsof de kansen zijn verdwenen, is dit niet het geval. Zo zijn er twee farmaceutische aandelen die momenteel aantrekkelijk geprijsd lijken. Prosper Junior Bakiny van The Motley Fool schreef er een analyse over. 

Als grootte direct gecorreleerd zou zijn aan beursprestaties, dan zouden CVS Health en Johnson & Johnson altijd goed presteren, omdat ze tot de grootste gezondheidszorg aandelen in de VS behoren. Beide bedrijven hebben echter te maken gehad met bedrijfsspecifieke problemen die hen hebben tegengehouden en op het moment van schrijven zijn ze niet ver verwijderd van hun 52-weeks dieptepunt.

Ondanks hun moeilijkheden hebben CVS Health en Johnson & Johnson enkele belangrijke kwaliteiten, vooral voor langetermijnbeleggers. Laten we eens kijken waarom deze aandelen in de gezondheidszorg nog steeds de moeite waard zijn om te kopen en voor altijd vast te houden.

CVS Health (NYSE:CVS) ISIN:US1266501006

CVS Health is een van de meest prominente en herkenbare apotheekketens in de VS. Het bedrijf heeft dit jaar echter te maken gehad met een aantal problemen, vooral omdat het beleggers blijft teleurstellen door de verwachtingen naar beneden bij te stellen. In het derde kwartaal kondigde CVS aan dat het nu verwacht dat de winst per aandeel (WPA) voor het boekjaar 2023 zal uitkomen tussen $6,37 en $6,61, in plaats van de eerdere prognose van $6,53 tot $6,75.

De zorggigant had in het eerste kwartaal een soortgelijke beweging gemaakt, waardoor de markt negatief reageerde. Dit keer gebeurde hetzelfde. CVS gaf kosten in verband met recente overnames de schuld van de verlaagde verwachtingen voor het derde kwartaal. Hoewel dit niet ideaal is, is het geen probleem waar CVS regelmatig last van zal hebben. Bovendien hebben de recente overnames diepte en breedte toegevoegd aan het aanbod in de gezondheidszorg.

CVS Health is nu actief in de thuiszorg dankzij de overnames van Signify Health en Oak Street Health, die de positie in de eerstelijnszorg hebben versterkt. Natuurlijk blijft CVS Health marktleider op het gebied van zorgverzekeringen via haar dochteronderneming Aetna. De uitgebreide gezondheidszorg activiteiten van CVS Health, in combinatie met de naamsbekendheid die het bedrijf in de loop der jaren heeft opgebouwd, is een belangrijke troef. Vertrouwen is belangrijk in het bedrijfsleven, vooral als het gaat om levensreddende producten zoals medicijnen op recept.

En miljoenen patiënten vullen al tientallen jaren hun recepten bij CVS. Dat zal niet snel veranderen. En als de uitgaven voor gezondheidszorg stijgen door de vergrijzing, zou CVS daarvan moeten profiteren. Het bedrijf heeft in de loop der tijd over het algemeen solide financiële resultaten geboekt.

Het dividendprofiel van het aandeel ziet er ook solide uit, met een rendement van 3,58% en een cash payout ratio van 27,2%. Dat geeft CVS Health veel ruimte om zijn dividenden te verhogen en dat is precies wat het de afgelopen jaren heeft gedaan. De uitbetalingen van het bedrijf zijn de afgelopen tien jaar met 120% gestegen.

Hoewel CVS Health dit jaar enkele problemen heeft gehad, maken de verankerde positie van het bedrijf in de gezondheidszorg, de diversiteit van de activiteiten, de historisch consistente financiële resultaten en de groeivooruitzichten van de sector het aandeel tot een uitstekende keuze voor buy-and-hold beleggers.

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ISIN:US4781601046

De toenemende juridische problemen van Johnson & Johnson hebben het bedrijf weer ingehaald, althans een beetje. De onlangs aangenomen Inflation Reduction Act kan een negatieve invloed hebben op de verkoop van sommige producten, terwijl het bedrijf de duizenden rechtszaken in verband met zijn talk producten nog niet heeft geseponeerd. Het is essentieel voor beleggers om deze problemen in de gaten te houden, maar als er één bedrijf is dat ze aankan en sterk blijft, dan is het Johnson & Johnson wel.

Immers, ondanks deze problemen heeft de gezondheidszorg gigant nog steeds een AAA-rating van Standard & Poor’s, een sterkere rating dan zelfs de Amerikaanse overheid en een van de zeldzame bedrijven met deze hoge eer. Bovendien is het bedrijf een dividend aristocraat en heeft het de uitbetalingen al 61 jaar op rij verhoogd, nog een bewijs ten gunste van de lange levensduur en operationele kracht van het bedrijf.

Johnson & Johnson heeft dit gedaan terwijl het zeer verschillende economische en markt uitdagingen overleefde, een nogal indrukwekkende prestatie. In de afgelopen 10 jaar waren de financiële resultaten van J&J over het algemeen ook consistent.

Wat heeft de toekomst in petto voor het bedrijf? Johnson & Johnson heeft onlangs haar activiteiten op het gebied van consumenten gezondheid afgestoten en besloten om zich te concentreren op de kernactiviteiten farmaceutica en medische apparatuur, die beide over het algemeen een sterke omzetgroei lieten zien. Deze stap zou het bedrijf in staat moeten stellen om zijn financiële resultaten op termijn te verbeteren, vooral omdat het meer geld steekt in R&D voor de twee belangrijkste overgebleven segmenten.

Johnson & Johnson heeft een ongelooflijk diepe pijplijn in farmaceutica die ongeveer 100 programma’s telt. Op het gebied van medische technologie kondigde het bedrijf onlangs aan dat het eind 2024 in de VS zou beginnen met klinische tests voor Ottava, een apparaat voor robotchirurgie.

Het aandeel brengt momenteel 3,23% op en hoewel de uitbetalingsratio met 75% een beetje hoog lijkt, heeft het bedrijf te hard gewerkt om zijn reeks dividendverhogingen op te bouwen en is het onwaarschijnlijk dat het zal stoppen met het belonen van aandeelhouders met verdere dividendverhogingen.

Johnson & Johnson is misschien niet het meest opwindende bedrijf dat er is, maar de stabiele activiteiten maken het een solide koop voor diegenen die op zoek zijn naar bluechip dividendaandelen die het waard zijn om voor altijd vast te houden.