Transportsector onderuit?
De DJ Transport Index is een voorlopende index, net als de SOX (semiconductor) en de Russell 2000 (midkap-aandelen). Allen zijn neerwaarts gericht.
De 3 hierboven genoemde indices laten geregeld eerder dan de meeste andere indices een trendwijziging zien, waarna de overige indices veelal met enige vertraging volgen. Het huidige herstel leidt mogelijk tot een volgende lagere top.
Hoe vaker een dalende toppenlijn wordt getest, hoe krachtiger deze weerstand wordt. De DJ Transport lijkt voor de 4e keer deze weerstand te testen.
Stijgende trend ruim jaar geleden al neerwaarts gebroken
Als we kijken naar het langere technische beeld dan werd de sinds maart 2020 stijgende bodemlijn al in de zomer van vorig jaar neerwaarts gebroken. De hogere top van eind vorig jaar zorgde niet voor een nieuwe opgaande trend, maar slechts voor een terugtest naar de voormalige stijgende bodemlijn. Vanaf deze hogere top van eind vorig jaar zien we een dalende toppenlijn in de DJ Transport Index. De bodem werd tot op heden eind september bij 11.950 op de borden gezet. Hiermee werd ook een oude top van enkele jaren geleden bijna teruggetest.
Dow theorie, beide indices in dalende trend
Een ander belangrijk punt is de Dow Theorie. Zodra de DJ Transport Index en de DJ Industrials Index dezelfde richting hebben, zien we geregeld een versterking en voorzetting van de trend. Zodra de DJ Transport een andere langetermijn richting ingaat, volgt de DJ Industrials vaak enige tijd later.
Divergentie tussen de DJ Industrials en DJ Transport zorgt vaak voor een trendomkeer in het langetermijnbeeld.
Op weg naar niveaus onder de 10.000?
De recente herstelbeweging vanaf de 11.950-bodem lijkt in de eindfase te zitten. Hij is bijna hersteld tot aan de dalende toppenlijn (nu bij 14.420). De top lijkt te zijn gezet zodra de stijgende kortetermijnbodemlijn bij 13.250 wordt gebroken. Daaronder kan de aanval weer worden ingezet op de 11.950 en het koersdoel van 9.700. Een verbetering treedt op boven de genoemde 14.420 met bevestiging boven de 15.300 top.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 13.250 / 13.100 / 12.895 | 14.100 / 14.300 / 14.420 |
Grafiek DJ Transport Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 9 november 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek DJ Industrials Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 9 november 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities zijn verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan nog altijd op lage niveaus, wel lichte verbetering te zien | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 26 oktober 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
