TA AEX: Bearish engulfing
Na de hoogst gevormde top van dit jaar op 25 januari bij 667,85 zien we steeds meer topvormingssignalen. Dit zijn de eerste duidelijke waarschuwingen van een omkeer. Het definitieve bevestigingssignaal moet nog worden gegeven.
Stijgende wiggen neerwaarts gebroken, op zoek naar een (lagere) top
Na alle versteilingen in de afgelopen maanden zien we de eerste duidelijke verzwakkingen in de AEX. In oktober vorig jaar werd een bodem gevormd bij 527,85. Destijds leek de verkoopdruk in een langere zijwaartse tendens steeds verder toe te nemen, maar de AEX draaide opwaarts en zette meerdere versteilingen in. Deze versteilingen zorgden voor een stijging van 140 punten. Recentelijk werden de eerste en meest steil opgaande bodemlijnen gebroken, deze waren ook onderdeel van meerdere stijgende wiggen. Dit is een duidelijke verzwakking in het kortetermijnbeeld. Om een definitieve omkeer en belangrijke top in het langeretermijnbeeld te bewerkstelligen, moet de opgaande bodemlijn langs de bodems van 389 en 528 neerwaarts worden gebroken. Deze ligt nog steeds een stuk lager op de logaritmische weekgrafiek, namelijk bij 607 maar loopt wekelijks bijna 5 punten op. Deze bodemlijn maakt overigens ook deel uit van een zeer grote stijgende wig. Buiten deze verzwakkingen in het kortetermijnbeeld werd op de weekgrafiek ook een zeer groot toppatroon gevormd, een bearish engulfing. Mede door al deze verzwakkingen en de nog steeds zeer hoge euforie onder beleggers lijkt de blow-off beweging in zijn laatste fase te zitten. Nog steeds zijn de overeenkomsten groot tussen de huidige situatie sinds eind 2018 en het grote topvormingsproces in de periode 1998 – 2001. Als we kijken naar het kortetermijnbeeld dan werd vorige week de voormalige top bij 632 teruggetest maar te sterk bevonden. Voor de komende dagen moeten we bezien of er in het kortetermijnbeeld een lagere top wordt gevormd waarna de druk op de 632 weer kan toenemen. Boven de jaartop wordt de bearish engulfing opgeheven en ontstaat meer opwaartse ruimte. Onder de 632 kan een snel en krachtig vervolg worden ingezet richting de bodemlijn bij 607.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | Short | 648,90 / 633,60 / 632 /630 | 661,50 / 667,85 / 674,50 / 690 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 2 februari 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds mei 2016)
Bron: Reuters Metastock XVII, 2 februari 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische vooruitzichten op korte termijn onzeker, herstel zwakt af | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen zijn ook duur | |
| Sentiment¹ | – | Marktindicatoren in overspannen gebied, kans op winstnemingen neemt toe | |
| Technische analyse² | – | Technisch kortetermijnbeeld is verbeterd, langetermijnbeeld blijft negatief | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 9 december 2020 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen
