NASDAQ: komt er een crash?
De Nasdaq 100 bevindt zich nog steeds in een krachtige dalende langetermijntrend. Het dieptepunt tot op heden ligt bij 10.440 (medio oktober).
Met het gevormde dieptepunt bij 10.440 werden mijn eerstvolgende koersdoelen (bijna) behaald. Deze waren te vinden bij 10.700 en 10.300. Het volgende doel in de dalende trend ligt onveranderd bij 9.500.
Laatste Fibonacci-niveau getest van voormalige bullmarkt
De bodem bij 10.440 betekent ook dat het laatste Fibonacci-retracementniveau (61,8%) van de gehele voorgaande bullmarkt is getest. Deze voormalige bullmarkt startte in maart 2020 bij 6.770 en vormde aan het einde van vorig jaar een top bij 16.760. Dit betekent een daling van ruim 6.300 punten in een jaar tijd. Deze bewegingen geven aan dat er nog steeds sprake is van een krachtige bearmarkt die ook nog niet ten einde is gekomen.
De Fibonacci-techniek wordt toegepast tussen een belangrijke top en bodem. Hieruit komen dan belangrijke ‘natuurlijke’ steunpunten bij 38,2%, 50% en 61,8%.
Dalende toppenlijn bij 12.740 te vinden
Tijdens de zomerrally (startpunt in juni) werd een top gevormd bij 13.700. Hiermee werden de contouren duidelijk van een brede en minder steil dalende trend. De dalende toppenlijn is momenteel te vinden bij 12.740. Pas een structurele doorbraak hierboven zou een eerste verbetering betekenen. Ik acht de kans beperkt dat de Nasdaq 100 op korte termijn deze dalende toppenlijn zal testen.
Klein omgekeerd hoofd-schouderpatroon als positief verder herstelpatroon mogelijk.
Verder herstel, of volgende neerwaartse fase?
In het kortetermijnbeeld is de eerste weerstand te vinden bij 11.680. Hier ligt de neklijn van een klein (positief) omgekeerd hoofd-schouderpatroon. Een doorbraak hierboven maakt de weg vrij voor een verder herstel. De eerste horizontale steunpunten liggen bij 11.037 en 10.960. Zodra deze steunpunten (neklijn groter toppatroon) worden gebroken, kan een krachtige volgende neerwaartse fase starten.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 11.037 / 10.960 / 10.600 | 11.680 / 12.035 / 12.420 |
Grafiek Nasdaq 100 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 1 november 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities zijn verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan nog altijd op lage niveaus, wel lichte verbetering te zien | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 26 oktober 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
