Crash NASDAQ op komst?
Dit jaar werd bijna de gehele daling van 2022 van ongeveer 6.000 punten in de Nasdaq 100 weer ongedaan gemaakt met een recente top bij 15.932.
De vraag voor de komende maanden is of deze nieuwe bullmarkt kortstondig van aard blijft en er een nieuwe dalende trend ontstaat, of dat er een vervolg naar hogere toppen zal plaatsvinden.
Wijzen de intermarktindicatoren de weg?
Zoals ik in mijn vorige opinie aangaf zien we in steeds meer indices de nodige verzwakkingen ontstaan. Ook zijn de bewegingen in de intermarktindicatoren van groot belang, zoals de krachtige opgaande tendens van de 10-jaars rente. Als we kijken naar de grafiek van de Nasdaq 100 dan zagen we eind 2021 een meervoudige toppenzone rond de 16.700 ontstaan. Hierna volgde de doorbraak onder de stijgende langere bodemlijn en een forse terugval waarbij een meervoudige bodemzone rond 10.500 werd gevormd.
Krachtig herstel dit jaar vanaf de meervoudige bodemzone bij 10.500 zorgt voor mogelijk de vorming van een dubbele top in het zeerlangetermijnbeeld, de 2e werd daarbij recent gevormd en de 1e toppenzone eind 2021.
Dubbele top in het zeerlangetermijnbeeld
Vanaf de laatste test van deze bodemzone rond 10.500 begin 2023 startte een zeer krachtige herstelbeweging die de Nasdaq 100 terugbracht naar een recente top bij 15.932. In het zeer langetermijnbeeld kan dit ervoor zorgen dat er een dubbele top is gevormd in een tijdsbestek van ongeveer 2 jaar. Dit zal echter pas over enkele maanden duidelijk zijn.
Veel neerwaartse signalen. Op weg naar de 13.000?
Hoe nu verder? Rond de top van 15.930 werd een grote bearish engulfing gevormd en ruim een week geleden werd de langere stijgende bodemlijn neerwaarts gebroken. Verder zien we een patroon van lagere toppen en de contouren van een hoofd-schouderpatroon met de neklijn bij 14.500. Hieronder ontstaat ruimte naar de 13.000. Dit is een reeel scenario. Verbetering treedt op boven de 15.932.
Een bearish engulfing toppatroon op de weekgrafiek is een belangrijk en betrouwbaar omkeersignaal
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 14.687 / 14.557 / 14.500 | 15.189 / 15.285 / 15.480 |
Grafiek Nasdaq 100 op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 24 augustus 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
|
Risicobarometer ING Investment Office |
|||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | = | Groei wereldeconomie zwakt af, maar recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | = | Centrale banken (bijna) klaar met renteverhogingen, financiële condities nog relatief ruim | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | = | Het sentiment onder beleggers is teruggevallen tot meer neutrale niveaus | |
| Technische analyse² | – | In veel indices is het technische beeld verzwakt | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 23 augustus 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
