Bas Heijink: Nu omkeren
In het zeerkortetermijnbeeld zitten we bij een belangrijk kantelpunt. Wordt de 2e correctie van dit jaar snel voortgezet of ontstaat een tijdelijke zijwaartse markt met mogelijk nog hogere koersen in de komende weken?
Blijft de AEX in de komende dagen onder de vorige top van 522,70?
Het topvormingsproces en daarmee de langere correctieve fase sinds mei dit jaar zijn nog steeds intact. Deze correctieve fase bestaat uit meerdere correcties. De 1e correctie werd in juli afgerond na een daling van 537,80 tot aan de 506,20. De 2e correctie startte vanaf een lagere top bij 533,20 en kende tot op heden een dieptepunt bij 505,90. Ondanks dat de steil dalende toppenlijn van deze 2e correctie al opwaarts werd doorbroken, bleef de AEX nog steeds onder zijn vorige lagere top die bij 522,70 op de borden werd gezet. Zolang hij hieronder weet te blijven, blijft een vervolg van deze 2e correctie in de komende weken realistisch. Na de recente test van de belangrijke bodemzone bij 506,20 vorige week vond een krachtig hertstel plaats in de AEX tot aan de zone 519 – 520. Deze opgaande beweging lijkt op zijn laatste benen te lopen waarbij de technische indicatoren ook nog steeds neerwaarts wijzen. De kans op de vorming van een volgende top in het zeerkortetermijnbeeld blijft naar mijn mening dan ook groot. Het is echter wel belangrijk dat de AEX zijn neerwaartse weg in de komende week voortzet onder de bodem van de afgelopen dagen die bij 512,80 op de borden werd gezet. Met de vorming van deze bodem werd overigens ook de recente 2e opwaartse gap geheel gesloten.
AEX op dagbasis
Weerstandszone 519 – 520 intact gebleven
Een week geleden vond een belangrijke test plaats van de zware steunzone rond de 506,20. Hij brak hier zelfs kortstondig onder met een intraday-dieptepunt bij 505,90. Uiteindelijk werd die dag wel een bodempatroon gevormd, een zogenoemde doji-hammer. Ik gaf eerder al aan dat deze steunzone waarschijnlijk niet ineens zou worden doorbroken en een herstelbeweging realistisch was. Deze herstelbeweging is echter aanzienlijk krachtiger dan ik had verwacht. Het gevormde bodempatroon kreeg ook een vervolg met de afronding van een zogenoemd island reversal patroon. Hierdoor is ook een belangrijke steunzone ontstaan bij de gevormde gap van dit island reversal patroon tussen de 510,60 en 511,30. Zolang deze gap open blijft staan, blijft het bodempatroon geldig. Twee dagen geleden ondernam de AEX nog een poging om deze gap te sluiten, maar deze poging zorgde alleen voor de sluiting van de 2e opwaartse gap rond de 514. Uiteindelijk werd in de afgelopen dagen wel een meervoudige top gevormd in de zone 519 – 520. Eerst een dubbele top bij 519 en daarna de vorming van een dark cloud cover. Gisteren brak de AEX intraday even boven de 519 en vormde een top bij precies de 520. Hier liggen zowel het 50-daags gemiddelde en het 50%-Fibonacci-retracementniveau van de 2e correctie, een belangrijke zone dus bij 519 – 520.
Topvormingsproces in volle gang
Al deze bewegingen vallen nog binnen de grenzen van het grote topvormingsproces dat sinds mei werd opgestart na de doorbraak onder de sinds januari stijgende bodemlijn. Dit proces is bijna identiek aan het proces dat in april 2015 werd opgestart. Zowel de 1e correctie is een kopie evenals de afstand tot het 200-daags gemiddelde (was ruim 12%) en de herstelbeweging na de afronding van de 1e correctie tot aan de eerste lagere top. Deze lagere top in het bredere technische beeld ligt momenteel in de zone 531,60 – 533,20. Verder zien we op de maandgrafiek al een maandenlange consolidatie ontstaan. In 2015 duurde dit ruim 5 maanden. Ook werden op de maandgrafiek al grote en belangrijke toppatronen gevormd sinds mei dit jaar. Ik noem daarbij een shooting star, een bearish engulfing en een dark cloud cover. De toppen in de weekgrafiek (537,80 en 533,20) gingen ook gepaard met de vorming van een bearish engulfing. Pas boven de zone 531,60 – 533,20 klaart het beeld verder op en boven de 537,80 lijkt de volgende fase in de stijgende langetermijntrend te starten en worden alle toppatronen opgeheven. Dit verwacht ik de komende tijd echter nog niet. Ook zijn nog steeds de contouren sinds maart zichtbaar van een groot hoofd-schouderpatroon. Daarbij is het belangrijk voor de activatie van dit patroon dat de AEX onder de 506,20 breekt en structureel sluit.
Blijf alert op nieuwe toppatronen
Voor de komende dagen moeten we alert blijven op nieuwe toppatronen. Zolang de AEX onder de 519 sluit, blijven de eerder gevormde toppatronen intact. Bij 520 liggen verder nog meerdere weerstanden zoals het 50-daags gemiddelde en de top van gisteren. Daarboven kan de aanval worden ingezet op de vorige lagere top van 522,70. Er is een slot boven deze weerstand nodig om een meer zijwaarts karakter in het kortetermijnbeeld te krijgen. In dat scenario ontstaat ruimte voor een hertest van de toppen bij 526,80 tot de zone 531,60 – 533,20. Maar ook dan blijft het topvormingsproces intact, maar zal het aanzienlijk langer duren voordat de AEX de druk op de 506,20 weer kan opvoeren. Weet de AEX onder de 522,70 en mogelijk onder de zone 519 – 520 te blijven dan lijkt in de komende week de neerwaartse weg weer te kunnen worden vervolgd. Eerste steunpunt ligt bij 512,80 en daaronder ligt alleen nog de openstaande gap tussen de 510,60 en 511,30 als steunpunt tot aan de belangrijke en zware zone van 506,20.
