TA AEX: AEX zit in smalle handelsruimte
De handelsruimte in de AEX wordt steeds smaller. Aan de bovenkant ligt de meervoudige toppenzone 718 – 719 en aan de onderkant de belangrijke opgaande bodemlijn op de weekgrafiek sinds vorig jaar maart bij 706.
Belangrijke opgaande steunlijn sinds maart 2020 ligt bij 706
De belangrijke opgaande bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek loopt langs de bodems van 380 en 528 en is vandaag bij 706 te vinden. Deze steunlijn werd in de afgelopen weken al meerdere keren onder druk gezet, maar telkens wist de AEX hier boven te sluiten. Een weekslot onder de 706 zou een duidelijke verzwakking zijn en het mogelijke startpunt van een trendomkeer. Als we kijken naar de weekgrafiek dan zagen we dat de versteiling (vanaf de 528-bodem) al eerder neerwaarts werd gebroken. Beide opgaande bodemlijnen maken verder onderdeel uit van een tweetal grote stijgende wiggen op deze weekgrafiek. Ook is nog steeds een duidelijke overeenkomst te zien tussen de periode 1998 – 2001 en de periode 2018 – 2021.
Net als destijds zagen we vorig jaar een extreme vrije val tot aan de 389 waarna een zeer krachtige opgaande beweging plaatsvond naar nieuwe hogere all-time highs. Uiteindelijk zorgde een neerwaartse doorbraak onder de steile opgaande bodemlijn destijds voor een 2 jaar durende forse bearmarkt. Verder zagen we ook al de vorming van een bearish engulfing op de weekgrafiek, een potentieel toppatroon. Ook geven de intermarktindicatoren (goudprijs, valuta en rente) aan dat een verdere en duurzame opgaande beweging niet waarschijnlijk is. Buiten deze duidelijke neerwaartse langetermijnsignalen, mag een verdere opgaande beweging in het kortetermijnbeeld niet worden uitgesloten zolang de genoemde stijgende bodemlijn niet neerwaarts wordt gebroken.
Om deze eventuele (en verwachte) doorbraak te bevestigen is een slot onder de meest recente bodem bij 677,90 nodig. Een structureel slot boven de 719 zou de weg kunnen openen voor een verder vervolg richting de zone 740 – 750. Op de daggrafiek zien we verder ook een nieuw opgaand trendkanaal vanaf deze bodem. De top van dit kanaal ligt bij 715,70 als eerste weerstand. De stijgende bodemlijn ligt vandaag bij 707,50.
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend / Short | Short | 707,50 / 706 / 699 / 695,70 | 715,70 / 717,70 – 719 / 726 / 745 |
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Wereldeconomie zal dit jaar sterk herstellen van coronacrisis | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | – | Enkele marktindicatoren wijzen op overdreven optimisme onder beleggers | |
| Technische analyse² | – | Signalen van topvorming, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 12 mei 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
