Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Column

Bas Heijink - maandag, 4 december 2017 08:29

AEX eerste speldenprik

De eerste neerwaartse speldenprik werd afgelopen vrijdag uitgedeeld in het stijgende middellangetermijnbeeld. De AEX brak door de langere stijgende bodemlijn. Bevestiging van een doorbraak dient echter nog plaats te vinden.

Nog geen bevestiging onder meest recente bodem bij 534,60

De AEX zal vandaag met een forse opwaartse beweging starten. Daarmee wordt de neerwaartse doorbraak van afgelopen vrijdag direct weer opgeheven. Afgelopen vrijdag brak de AEX namelijk door de sinds februari 2016 stijgende bodemlijn. Er is echter een structurele doorbraak hieronder nodig om een forsere correctie te starten. In dat scenario kan een krachtige neerwaartse versnelling worden gestart. Deze opgaande bodemlijn ligt momenteel rond de 537,50 en daarmee bijna gelijk aan de voormalige jaartop uit mei van 537,80. Ik gaf eerder al aan dat bevestiging voor een dergelijke doorbraak zou plaatsvinden zodra ook de meest recente bodem bij 534,60 neerwaarts zou worden gebroken. De AEX vormde echter een bodem bij 535,30. Hierdoor is het nog te vroeg om te spreken van een definitief lagere top die recentelijk werd gevormd bij 546,60. In de daggrafiek heb ik echter al wel een dalende toppenlijn ingetekend die loopt langs de dubbele jaartop bij 557,40 en de recent lagere top bij 546,60. Deze is momenteel te vinden bij 545. Een opwaartse doorbraak door deze lijn zou echter mijn neerwaarts gerichte kortetermijnvisie niet veranderen. Het huidige topvormingsproces wordt pas definitief beëindigd zodra zowel de jaartop bij 557,40 evenals de zware weerstand bij 564 opwaarts worden gebroken. In dat scenario wordt de volgende fase in de stijgende langetermijntrend gestart en ontstaat ruimte naar de volgende opwaartse langetermijndoelen van 590 en 610. Deze doelen liggen als volgende richtpunten in het langetermijnbeeld boven de markt.

Klassiek topvormingsproces
Als we kijken naar de afgelopen maand dat zien we een klassiek topvormingsproces in de AEX. Hij testte begin november op 6 punten na de zware weerstand van 564. Hier ligt de dubbele top uit 2007 wat tevens het startpunt bleek te zijn van een forse bearmarkt die de AEX destijds tot onder de 200 punten terugbracht in 2009. Deze bodem in 2009 was het startpunt van de huidige lange bullmarkt. Verder werd een dubbele top bij 557,40 gevormd met een dubbele toppatroon in de daggrafiek. De 1e top werd gevormd met een shooting star en de 2e top met een bearish engulfing. Hierna werd de weekgrafiek ook afgesloten met een bearish engulfing. Bij de vorming van deze dubbele top was er verder ook negatieve divergentie met de RSI te zien. Uiteindelijk werd de maandgrafiek vorige week afgesloten met een dark cloud cover. In alle tijdstermijnen werden dus toppatronen gevormd. Vlak na de vorming van de dubbele top werd ook de sinds augustus stijgende bodemlijn gebroken. Deze startte bij de 506-bodem en zorgde voor een stijging tot aan de verhoogd jaartop bij 557,40. Opvallend was de kracht van deze beweging, alleen in oktober vond een kleine tegenreactie plaats van ongeveer 1,5%.

Forse correctie komende periode is een realistisch scenario
In februari 2016 werd na een forse correctieve beweging van ongeveer 25% een bodem op de borden gezet bij 378. Dit was het startpunt van de huidige opgaande beweging. In december 2016 is deze beweging gaan versteilen vanaf de hogere middellangetermijnbodem destijds bij 445,65. In 2 etappes zonder correctieve tegenreacties werd de versteiling vormgegeven. De eerste beweging zorgde voor een stijging van 445,65 tot aan de 537,80. Na een 4 maanden durende consolidatiefase werd de 2e etappe gestart van 506 tot aan de 557,40. Het jaar 2017 is een jaar geworden met slechts een tweetal kleine correcties van 5% en 6%, iets wat we de afgelopen jaren niet veel hebben gezien. De huidige terugval blijft tot op heden beperkt tot slechts 4% (een mini-correctie). Toch verwacht ik dat in de komende periode er een structurele neerwaartse doorbraak zal plaatsvinden onder de sinds februari stijgende bodemlijn en er een forsere correctieve fase optreedt. Deze fase zal uiteindelijk uit kunnen monden in de vorming van een belangrijke volgende middellangetermijnbodem. Ondanks alle toppatronen en de nog steeds hoge euforie in de markt, is een structurele doorbraak onder de genoemde stijgende bodemlijn van 537,50 nodig met bevestiging onder de 534,60 -bodem.

Bevestiging onder bodem van 534,60
In het kortetermijnbeeld werd afgelopen vrijdag het opwaartse vlagpatroon (kort en smal stijgend trendkanaal) neerwaarts gebroken. Daarbij brak hij ook zowel de voormalige mei-top (537,80) evenals de langere stijgende bodemlijn (537,50). Wel bleef hij nipt boven de vorige bodem (534,60). Vandaag zal een krachtige herstelbeweging bij opening worden ingezet. De eerste weerstand is bij het afvlakkende 50-daags gemiddelde te vinden van 543,30. Daarboven ligt bij 544,40 een eerder topje en bij 545 de potentiele dalende kortetermijntoppenlijn. Deze toppenlijn wordt echter ook pas bevestigd zodra er meerdere raakpunten zijn danwel de bodem bij 534,60 wordt gebroken. De huidige herstelbeweging kan ervoor zorgen dat opnieuw een lagere top wordt gevormd. De recent lagere top werd overigens gevormd bij 546,60. Een beweging daarboven zorgt voor meer opwaartse ruimte naar de 549,45. Toch lijkt hiermee ook de afrondende fase te zijn ingegaan van de vorming van een groot hoofd-schoudertoppatroon, die echter ook pas wordt geactiveerd onder de 534,60. Steunpunten zijn vandaag te vinden bij 537,80 en 537,50. Daaronder ligt de steunzone van 534,60 – 535,30. Kortom, de laatste fase van het topvormingsproces lijkt te zijn ingegaan en de kans is realistisch dat deze binnenkort definitief neerwaarts wordt afgerond.

korte termijnlange termijnsteunniveausweerstandniveaus
ShortLong537,80 / 537,50 / 535,30 / 534,60543,30 / 544,45 / 545 / 546,60 / 549,45

De Aandeelhouder TV

juli 14, 2020

Intel koopkandidaat na zwakke jaren

juli 14, 2020

Dashboard Beleggen | Stip Coaching en Turbo Tijd

juli 13, 2020

Dashboard Beleggen | De Basis

juli 13, 2020

Videoreeks – Economie adhv gezelschapsspellen Afl. 1 – Monopoly

Columns

Nieuw
14 jul 11:38 Marc Langeveld

Exponentieel beleggen in een dynamische 5G omgeving

14 jul 09:55 Bas Heijink

TA: Opwaartse kracht in eindfase

13 jul 12:22 Nico Bakker

UNILEVER in verse uptrend

13 jul 11:54 Matthijs Kok

11% in 3 maanden met Galapagos

13 jul 11:10 Redactie

Videoreeks – Economie adhv gezelschapsspellen Afl. 1 – Monopoly