Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Column

Bas Heijink - donderdag, 16 november 2017 08:45

AEX -bevestiging dubbele top

De AEX vervolgde gisteren zijn neerwaartse weg tot onder de meest recente bodem van 540,40. Hiermee is de dubbele top bevestigd en is een verder neerwaarts vervolg realistisch in de komende weken.

Een herstelbeweging in de komende dagen voor vorming lagere top
We moeten terug naar de zomermaanden van vorig jaar om een vergelijkbare snelle terugval te zien die bestond uit hetzelfde aantal dalingsdagen achter elkaar. Tot op heden bedraagt de terugval ongeveer 22 punten (ongeveer 4%) in 7 neerwaartse handelsdagen. Er is dus nog steeds sprake van een mini-correctie in de AEX (3% tot 5% daling). Pas onder de stijgende middellangetermijnbodemlijn van nu 532 zal er sprake zijn van een normale correctie. Een dergelijke vervolgbeweging tot onder deze stijgende bodemlijn lijkt nu de volgende stap te zijn in het huidige correctieproces. Toch is de kans groot dat na een zevental neerwaartse dagen eerst een kortstondig herstel in de AEX zal plaatsvinden. Hiermee zou ook een 1e lagere kortetermijntop geplaatst kunnen worden. Kijkend naar de candlestick van gisteren, zien we een doji-hammer, een bodempatroon. Deze werd overigens gevormd met de 1e neerwaartse gap tijdens dit correctieproces. Deze gap is te vinden tussen de 539,60 en 540,05. Zolang de AEX onder de bovenkant van deze gap (540,05) weet te blijven, mag overigens een snel neerwaarts vervolg worden verwacht in de komende week. Ik acht de kans echter groter dat er een forser herstel in de komende dagen zal plaatsvinden voor de vorming van een lagere kortetermijntop. Er zijn echter niet veel referentiepunten in de AEX te vinden voor de vorming van een lagere top. Er ligt een punt bij 542,90 en de voormalige jaartop bij 549,45. Dit is de top van oktober wat destijds het startpunt leek te zijn voor een correctieve beweging. Deze beweging bleef toen echter beperkt tot een tegenreactie van 9 punten.

Doorbraak onder vorige bodem bij 540,40 zorgt voor volgende verslechtering
Een herstelbeweging in de komende dagen zal niet alleen kunnen zorgen voor de vorming van een lagere kortetermijntop, maar ook voor de vorming van de 2e schouder van een hoofd-schoudertoppatroon.  Hiermee zou opnieuw een klassiek en groter topvormingsproces kunnen worden gevormd. In de afgelopen weken werd namelijk al een dubbele top gevormd bij 557,40. De eerste top daarbij ging gepaard met de vorming van een shooting star en de recente 2e top bij 557,40 ging anderhalve week geleden gepaard met de vorming van een bearish engulfing. Ook op de weekgrafiek werd vorige week bijna een volledige bearish engulfing afgerond. Dit waren de eerste topvormingsignalen in de AEX. Daarna werd de onderkant van het 15 punten brede stijgende trendkanaal neerwaarts gebroken. Bevestiging van een top moest echter nog plaatsvinden met een doorbraak onder de meest recente bodem bij 540,40. Deze bodem werd gisteren gebroken en was tevens het laatste raakpunt van de sinds augustus stijgende bodemlijn. Hiermee is al de opzet gemaakt voor een diepere correctie in de komende weken.

Zal de belangrijke opgaande langere bodemlijn bij 532 binnenkort breken?
Een ander en zeer belangrijk kantelpunt in de markt ligt momenteel bij de 532. Hier ligt de sinds februari 2016 stijgende bodemlijn op de maandgrafiek. Deze bodemlijn loopt maandelijks ongeveer 7 punten op. Tijdens het topvormingsproces in de zomermaanden werd deze bodemlijn onder druk gezet, maar niet gebroken. Een structurele slotkoers onder deze opgaande bodemlijn kan het startsein opleveren voor een forse correctieve beweging in de komende periode. Een dergelijke forse correctieve beweging is normaal en gezond na de krachtige en euforische periode van de afgelopen 11 maanden. In deze periode steeg de AEX in 2 etappes ongeveer 110 punten. De eerste etappe zorgde voor een stijging van 445,65 (december) tot 537,80 (mei) zonder correctieve tegenreacties die groter waren dan 3%. De 2e etappe zorgde voor een stijging vanaf de 505,90 (augustus) tot de recente dubbele jaartop bij 557,40. Hiermee werd op 7 punten ook mijn volgende langetermijndoel van 564 behaald, een geslaagde test van dit doel. Hier ligt de dubbele top uit 2007, een zeer belangrijke weerstand en destijds het startpunt van een forse bearmarkt die de AEX terugbracht tot onder de 200 punten in 2009. Er was sprake van een euforische markt met slechts 2 kleine correcties in de zomermaanden in een periode van 11 maanden tijd. Het elastiek werd steeds verder opgerekt, maar de kans op een forse correctie nam daarmee ook toe.

Tot waar reikt het kortetermijnherstel?
Het dieptepunt van deze terugval werd gisteren bij 535,40 op de borden gezet. De slotkoers lag echter boven de voormalige top van 537,80. Bij dit niveau ligt overigens ook het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele stijging vanaf de augustusbodem van 505,90. Voor de komende dagen is een herstelbeweging reeel voordat de neerwaarts weg wordt vervolgd. Weerstand ligt bij de 540,15 (50-daags gemiddelde) en de 542,90. Daarboven ontstaat ruimte naar de 549,40. Ook de RSI was na de eerdere negatieve divergentie en de neerwaartse doorbraak aanzienlijk teruggevallen en zal een herstelbeweging kunnen inzetten. Steunpunten liggen nu bij de oude bekende 537,80, de bodem van gisteren (met een doji-hammer) bij 535,40 en de zeer belangrijke 532. We moeten tijdens de herstelbeweging vooral de eventuele vorming van nieuwe toppatronen in de gaten houden voor de vorming van een lagere top in het kortetermijnbeeld. Daarna verwacht ik in de komende tijd dat de neerwaartse druk op de 532 zal toenemen. Een neerwaartse doorbraak daaronder zorgt voor een krachtig correctie vervolgsignaal en kan betekenen dat de recente top bij 557,80 voor langere tijd de top zal blijven in de komende maanden.

korte termijnlange termijnsteunniveausweerstandniveaus
ShortLong537,80 / 535,40 / 533,20 / 532540,15 / 542,90 / 549,45 / 554 / 557,40

 

De Aandeelhouder TV

oktober 20, 2020

AEX 20 okt 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

oktober 20, 2020

Britse pond kan fors dalen bij uitblijven Brexit-deal

oktober 20, 2020

Bob Homan tipt: Gespreid beleggen – #Beursspel2020

oktober 20, 2020

Euronext stoort | 20 oktober 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

Columns

Nieuw
20 okt 09:44 Bas Heijink

TA AEX: Donkere wolken

19 okt 11:05 Nico Bakker

AEGON bulls aan zet

19 okt 10:52 Redactie

9% op jaarbasis op dit aandeel!

17 okt 08:58 Manus Fleskens

Fugro nieuws, fake of toch niet?

16 okt 16:41 Marco Knulst

Kansen in Gas & Olie