Beursblik: Basic Fit ziet omzet en ledental dalen door corona

Basic Fit zal bij de jaarcijfers stevige dalingen laten zien van de omzet en het bedrijfsresultaat, in combinatie met een terugloop van het aantal leden. Dat blijkt uit de consensusverwachting van analisten die is gepubliceerd.

Wel stegen het aantal clubs, maar ook de schuld van de uitbater van fitnessclubs.

De doorsnee analist rekent voor 2020 op een omzet van 393 miljoen euro, tegen 515 miljoen euro een jaar eerder.

Daar gaan volgens de analisten 183 miljoen euro aan operationele kosten af, waardoor er een aangepast bedrijfsresultaat van 215 miljoen euro overblijft. Inclusief de financieringskosten zou het bedrijfsresultaat 105 miljoen euro zijn. Een jaar eerder was het aangepaste bedrijfsresultaat van de clubs 222 miljoen euro en het aangepaste resultaat minus overheadkosten 155,2 miljoen euro.

Het aantal fitnessclubs steeg naar 906, verwachten de analisten, tegen 784 clubs een jaar eerder.

Het aantal leden daalde iets tot 2,085 miljoen, van 2,22 miljoen een jaar eerder. De schuldpositie zou nipt onder de 500 miljoen euro uitkomen, tegen 451 miljoen euro een jaar eerder.

Analisten van ING merkten op dat de consensusverwachting niet zo bruikbaar is, omdat de schattingen sterk uiteen lopen en het bedrijf geen updates gaf na de verlengde sluitingen vanwege de coronalockdowns. Mogelijk moeten sommige analisten hun schattingen nog bijstellen.  

Volgens ING is de consensus wel aan het normaliseren, maar nog aan de hoge kant voor de onderliggende EBITDA en te laag voor de nettoschuld. 

Ook voor 2021 zijn de analisten te positief, denkt ING, dat een zwakke eerste helft van het jaar voorziet door de lockdowns en sluitingen van clubs in Nederland, Frankrijk en België.

ING verlaagde eerder deze week het advies voor Basic-Fit van Kopen naar Houden, met een koersdoel van 30,50 euro. De analisten houden er rekening mee dat Basic-Fit nieuwe aandelen moet uitgeven om de kapitaalpositie te versterken, als de fitnessclubs ook in maart nog dicht blijven. Door de sluiting verliest het bedrijf zo’n 20 miljoen euro per maand, met naar verwachting van ING nog 50 miljoen tot 55 miljoen in kas per eind februari.

Basic-Fit publiceert de jaarcijfers op 9 maart.