Hertz terug naar de beurs
Het Amerikaanse autoverhuurbedrijf Hertz staat opnieuw klaar om naar de beurs te worden gebracht. Een klein jaar geleden kochten investeerders Clayton Dubiler&Rice (CD&R), Carlyle Group en Merril Lynch Global Private Equity het bedrijf van autoproducent Ford. Vorige week kwam het prospectus uit, waaruit blijkt dat de investeerders een rendement zullen maken van minimaal 150%. Een aandeel Hertz wordt aangeboden tegen een bandbreedte van $ 16 tot $ 18. Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan, Lehman Brothers en Merrill Lynch zijn de adviseurs bij de beursgang.
De beursgang stuit op kritiek in de Verenigde Staten. De snelheid waarmee de eigenaren van Hertz winst maken gaat te ver. Critici menen dat de investeerders met name zo’n hoge winst maken door de scherpe financiering. Drie weken voor de bekendmaking van de beursgang keerden de eigenaren zichzelf een superdividend uit van $ 1 mrd. Hiermee werd direct bijna de helft van de totale investering van $ 2,3 mrd die ze bij de aankoop van Hertz hadden gedaan terugbetaald. De lening die daarvoor werd aangegaan wordt straks met het geld van de beursgang terugbetaald.
