SNS Reaal volgende maand naar de beurs

Bank-verzekeraar SNS Reaal is begonnen met zijn beursgang. Dit hebben bronnen gezegd tegen Het Financieel Dagblad. De notering van SNS Reaal moet volgende maand plaatsvinden. Sinds deze week benaderen de begeleidende banken ABN AMRO, Lehman en Rabo Securities beleggers. De waarde van SNS Reaal werd eerder geschat op euro 3,5-4 mrd. De prijs die beleggers willen betalen is volgens bronnen van het Financieel Dagblad sterk afhankelijk van de groeistrategie die SNS Reaal presenteert. SNS Reaal wil ongeveer een kwart van de aandelen naar de beurs brengen. De opbrengst wil SNS Reaal aanwenden om een middelgrote verzekeraar over te nemen. De beursgang betekent een einde van de gesloten structuur van SNS reaal. Echter na de plaatsing blijft de Stichting Beheer de grootste aandeelhouder. Stichting Beheer heeft nu 100% van de aandelen in handen. De stichting krijgt de beschikking over een som geld doordat het gedeeltelijk om een herplaatsing gaat. Bij een overname wordt er verwacht dat de stichting financieel zal bijspringen, volgens bestuursvoorzitter Sjoerd van Keulen.

Bronnen hebben eerder gesteld dat SNS Reaal een flink deel van de aandelen zal aanbieden aan het grote publiek. De afgelopen jaren werden bij grote beursintroducties, zoals Endemol en Tomtom, de aandelen alleen aangeboden bij institutionele beleggers. Volgens een Nederlands emissiekantoor was de particulier helemaal uit beeld verdwenen. In de jaren dat de beurskoersen daalden had de klant geen belangstelling voor aandelen. Vorig jaar herstelde de vraag en bleek dat emissiekantoren en bedrijven geen behoefte hadden aan de particulier. De bedrijven richtten zich toen enkel op instituten. Volgens de emissiebankier is het bedienen van kleine beleggers duurder. Bedrijven doen het alleen als die voor zoveel extra vraag zorgen dat bedrijven institutionele beleggers kunnen dwingen een hogere prijs te betalen voor het aandeel. Een World Online -affaire weerhoudt sommige bedrijven ervan particuliere beleggers te lokken, die vaak tevens klanten zijn.

Bron: Financieel Dagblad