Beleggingstip: Go against the flow

Flow Traders kan veel winst maken in een markt die stevig beweegt. Zo behaalde de onderneming in 2018 een winst per aandeel van € 3,46. In een extreem rustig jaar als 2017 boekte de onderneming een winst per aandeel van € 0,85. Nu het jaar 2019 rustig is begonnen laten beleggers Flow Traders weer links liggen. Wellicht ligt hier nu een mooie contraire kans voor de belegger. Direct de aandelen kopen kan natuurlijk, maar  13,3% rendement maken als de aandelen niet 26% in waarde dalen is wellicht een heel interessant alternatief. Hoe dat werkt leggen we later in dit artikel uit.

[caption id="attachment_185384" align="alignnone" width="708"] Koersontwikkeling Flow Traders[/caption]

Het onverwachte gebeurt 
Ruim 3 maanden geleden vielen analisten over elkaar heen om een onheilspellend toekomstbeeld te schetsen. Een afkoelende economie, een voortslepend handelsconflict en lastige Brexit onderhandelingen zouden aandelen geen goed doen. Menig belegger besloot zijn aandelen te verkopen en rode beursborden haalden sinds lange tijd weer eens het 20 uur journaal.

Dat het compleet anders verliep maakt beleggen natuurlijk zo intrigerend en uitdagend tegelijk. Dit is het gevolg van: waarschijnlijk geen harde Brexit, positieve geluiden over handelsconflict en een aanhoudend lage rente klimaat in Europa.

Dit jaar staan Nederlandse aandeelmarkten op een flinke plus. De AEX steeg met 11% naar nu 542 punten. Dit jaar legt de AEX het af tegen de AMX met een plus van 13%. Opmerkelijke stijgingen als je teruggaat naar het sentiment van december.

Bottum up
Ondanks bovenstaande ontwikkelingen weet je als belegger nooit helemaal zeker hoe dit zich vertaalt in aandeelkoersen. De laatste 3 dagen zien beleggers weer meer beren op de weg. De bekendste value belegger Warren Buffet riep ooit eens dat hij slechts 15 minuten per jaar naar macro economische ontwikkelingen kijkt. En dan met name naar de rente ontwikkelingen. Buffet besteedt zijn aandacht liever aan het bedrijf achter een aandeel.

Go against the flow
Over de afgelopen jaren schommelde de winst van Flow Traders stevig. Onderliggend groeit de markt van Flow Traders stevig, maar aan de andere kant worden markten efficiënter wat een lagere marge tot gevolg kan hebben. Gemiddeld genomen zou Flow Traders door de cyclus heen wel op een winst per aandeel van € 2,14 per aandeel kunnen uitkomen. Dit gaat wel gepaard met grote uitschieters beide kanten op. Aangezien Flow Traders een groot gedeelte als dividend uitkeert lijkt een gemiddeld dividend van € 1,5 te verwachten door de cyclus heen. Een dividendrendement van ruim 6%. Stel Flow Traders handelt op een bescheiden 11x de winst dan zou het koersdoel rond de huidige koers liggen. Flow Traders beschikt over een solide balans met € 110 miljoen overtollig kapitaal per eind 2018.

[caption id="attachment_185385" align="alignnone" width="470"] Groei ETP markt over de afgelopen vijf jaar[/caption]

Anders beleggen in Flow Traders

Met een Rendement Certificaat op Flow Traders kan een belegger dit jaar 13% verdienen als de aandelen niet onder de € 18 dalen. De aandelen staan nu op € 24,20 en mogen dus 26% dalen. Een interessant alternatief voor de aandelen met een aantrekkelijke risico/ rendementsverhouding. Klik hier voor meer uitleg over de werking van Rendement Certificaten.

Belangrijkste karakteristieken Rendement Certificaat: ISIN NL0012796551
1. Onderliggende waarde Flow Traders €24,20
De prijs van het Rendement Certificaat volgt de aandelenkoers van Flow Traders. Met een huidige aandelenkoers van Flow Traders op €24,20 noteert het Rendement Certificaat op € 28.
2. Ondergrens € 18
Om op einddatum de maximale uitbetaling van € 32 van het Rendement Certificaat uitbetaald te krijgen moet Flow Traders de komende 9 maanden boven € 18 blijven noteren. Zakt de aandelenkoers van Flow Traders onder de €1 8, dan volgt het Rendement Certificaat de aandelenkoers van Flow Traders 1 op 1. In dit scenario krijgt u een uitkering op basis van de slotkoers van Flow Traders op 20 december 2019. Blijft het aandeel boven de €18, dan ontvangt de belegger € 32.
3. Bonusgrens € 32
Het bedrag van € 32 dat maximaal wordt uitbetaald indien de koers boven de ondergrens van € 18 blijft.

Kosten en verhandelbaarheid
U dient rekening te houden met een verschil tussen de bied- en de laatprijs, ook wel de spread genoemd. Dit is €0,05. Het certificaat is iedere beursdag verhandelbaar tussen 08.00u en 18.30u.

Via deze link vindt u de precieze details van het certificaat.

Succes met uw beleggingen!

DeAandeelhouder