NED25 *
NLMID *
BE20 *
NAS100 *
US30 *
USA500 *
VIX *
EUR/USD *

Column

Bas Heijink dinsdag, 30 november 2021 09:08

Verdere verzwakkingen AEX

Evening star

Is de top voor langere tijd al gezet? Of wordt deze in de komende tijd opnieuw getest en mogelijk doorbroken? Deze vragen zijn helaas nog niet te beantwoorden maar er zijn wel aanzienlijke verslechteringen te zien in de AEX.

Verdere verzwakkingen in de trend, bevestiging top echter pas onder 751

De top tot op heden in de AEX werd op 17 november geplaatst, net boven de 829 punten. Tijdens de enorme stijging vanaf de 389 (maart 2020) vonden slechts een beperkt aantal kleinere correcties plaats. Toch acht ik de kans groot dat er een zeer belangrijke top in de maak is in het langetermijnbeeld. Ik vergelijk de situatie sinds 2018 geregeld met de periode 1998 – 2001. Vanuit deze vergelijking zouden we al enige tijd in de laatste fase zitten voordat een langere bearmarkt start. Wel is de laatste fase aanzienlijk sterker dan destijds, een verlengde blow-off beweging waarbij ik al geruime tijd en op aanzienlijk lager niveau de neerwaartse draai had verwacht. Belangrijke signalen die ook wijzen op topvorming in het langetermijnbeeld zijn oa de enorme euforie onder beleggers, de enorme groei van het aantal beleggers en de opwaartse draai en uitbodeming in het langetermijnbeeld van de 10-jaars rente. Het echte omkeersignaal moet echter uit de grafiek komen en we hebben de laatste maanden geregeld gezien dat topvormingssignalen geen vervolg kregen of juist weer snel werden opgeheven. Als we naar de daggrafiek kijken dan zagen we een stijgende wig vanaf de oktoberbodem (751). Vlak na de vorming van jaartop werd de onderkant van deze stijgende wig gebroken. Eind vorig week zagen we ook de eerste verzwakking onder de sinds mei stijgende bodemlijn. Deze bodemlijn is vandaag bij 792 te vinden. Verder zien we een tweetal neerwaartse gaps. De meest recente gap ligt tussen de 793,75 en 803,80. Zolang deze gap in de komende week open blijft staan, is de kans op meer neerwaartse druk groot. Daarboven staat de weg open naar de volgende neerwaartse gap en mogelijk zelfs de jaartop. Op de weekgrafiek werd verder een evening star toppatroon gevormd. Toch is er pas sprake van een definitieve neerwaartse draai zodra de belangrijke bodem van 751 neerwaarts wordt gebroken. Ik acht een dergelijke verzwakking in de komende tijd realistisch.

Visie technische analyse:

trend steunniveaus weerstandniveaus
Toppend 779,70 / 778,90 / 763,25 / 755,30 793,75 / 803,80 / 810,10 / 815,30

 

Grafiek AEX-index op dagbasis

Bron: Reuters Metastock XVII, 29 november 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen

Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds november 2017)

Bron: Reuters Metastock XVII, 29 november 2021.

Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office

Risicobarometer ING Investment Office
Signaal =    
Macro-economie +   Wereldeconomie herstelt sterk, maar groei is over hoogtepunt heen
Liquiditeit / rente ++   Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open
Waardering -   'Veilige' beleggingen zoals staatsobligaties zijn duur, aandelen zijn wat goedkoper geworden
Sentiment¹ =   Sentiment onder beleggers is niet overdreven optimistisch
Technische analyse² =   Alert op signalen van topvorming; negatieve divergentie met technische indicatoren
Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 8 september 2021

1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie. 

Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.

De Aandeelhouder TV

januari 21, 2022

Netflix prikt verwachtingsbubbel door

januari 21, 2022

Begin van een echte correctie op de beurs? | De Aandeelhouder Podcast Afl. 54

januari 21, 2022

AEX, DAX en Climax voor ADYEN – 19jan22

januari 21, 2022

AEX, DAX en Dubbele bodem ASML

Columns

Nieuw
21 jan 07:21 Nico Inberg

PostNL voor kwart in handen van Tsjech

20 jan 16:01 Redactie

ETF v/d Week: World MSCI

20 jan 09:42 Redactie

Terugkijken: Chatsessie met Nico

20 jan 07:15 Van Eck

ETF’s om te beleggen in het Metaverse

19 jan 14:45 Clément Inbona

Inflatie dreigt permanent te worden door stijgende lonen

Het laatste beursnieuws