TA AEX: Neerwaartse omkeer aanstaande?
De herstelbeweging in de AEX was in de afgelopen week opnieuw krachtig, maar het topvormingsproces is ook nog steeds intact. Komt er toch nog een volgende fase boven de 719 of start er binnenkort een neerwaartse versnelling?
Blijft de meervoudige toppenzone 718 – 719 intact?
Als we kijken naar de logaritmische weekgrafiek dan zien we in de afgelopen 2 weken een kortstondige beweging onder de sinds maart vorig jaar stijgende bodemlijn. Er vond echter geen structureel weekslot plaats onder deze oplopende steunlijn. Een weekslot is noodzakelijk voor een verdere verzwakking in het huidige topvormingsproces. Deze opgaande bodemlijn loopt langs de bodems van 380 en 528 en ligt momenteel bij 705. Deze steunlijn maakt overigens ook deel uit van een zeer grote stijgende wig. De eerdere en steilere opgaande bodemlijn vanaf de 528 werd enige tijd geleden al gebroken en betekende een eerste verslechtering in het langetermijnbeeld. Verder zien we op de weekgrafiek de vorming van een toppatroon, een bearish engulfing. Ondanks een groot aantal topvormingssignalen moet het belangrijkste signaal in de weekgrafiek dus nog worden gegeven. We zien echter meer topvormingssignalen. Zo is er nog steeds negatieve divergentie te zien in de technische indicatoren en brak de RSI door zijn sinds vorig jaar maart stijgende bodemlijn. Ook geven belangrijke intermarktindicatoren signalen af die niet pleiten voor een duurzame verdere opgaande tendens in de aandelenmarkten. Zo zien we een krachtige trendomkeer in de 10-jaars rente en bevinden goud en de eurodollar zich nog steeds in een langere opgaande trend. Ook zien we nog steeds een grote overeenkomst met het lange en volatiele topvormingsproces in de jaren 1998 – 2001. Op de daggrafiek ligt het dieptepunt van dit topvormingsproces bij 677,90. Aan de bovenkant ligt de meervoudig geteste zone 718 – 719. Een structureel slot hierboven opent de weg voor een mogelijke stijging naar de 740 – 750. Een nieuwe korte stijgende bodemlijn ligt vandaag bij 699. Een slot onder zowel de genoemde 705 evenals deze nieuwe stijgende bodemlijn kan voor een snelle verdere daling zorgen naar de zone 675 – 678 en uiteindelijk de 630.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend / Short | Short | 710,60 / 705 / 699 / 695,70 | 717,70 – 719 / 745 / 747 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 25 mei 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds oktober 2014)
Bron: Reuters Metastock XVII, 25 mei 2021.
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Wereldeconomie zal dit jaar sterk herstellen van coronacrisis | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | – | Enkele marktindicatoren wijzen op overdreven optimisme onder beleggers | |
| Technische analyse² | – | Signalen van topvorming, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 12 mei 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
