TA AEX: Krachtige neerwaartse omkeer
In de afgelopen 2 dagen brak de AEX door een tweetal opgaande bodemlijnen. Deze steunlijnen ontstonden door meerdere versteilingen en maakten ook onderdeel uit van een grote stijgende wig. Is de top gezet?
Stijgende wiggen neerwaarts gebroken, meer neerwaartse druk verwacht
We zagen in de afgelopen periode een steeds verdere versteiling in de AEX ontstaan. Deze situatie zorgde geregeld voor steeds hogere toppen maar ook voor een periode van enorme euforie in de markt. De beweging vanaf de bodem in oktober vorig jaar bij 528 leek ook steeds meer op een klassieke blow-off beweging, een laatste krachtige opwaartse beweging voordat een belangrijke top wordt gevormd. Ook zagen we negatieve divergentie in de technische indicatoren en is er een vergelijking te maken met het enorme topvormingsproces dat in de jaren 1998 – 2001 plaatsvond. In deze periode vond ook een tussentijdse vrije val plaats net zoals begin vorig jaar toen de AEX terugviel vanaf de 632 tot aan de 389. In de afgelopen twee dagen werden belangrijke eerste signalen van een omkeer gegeven in zowel de daggrafiek als de weekgrafiek. In beide grafieken werd de sinds oktober stijgende bodemlijn gebroken die onderdeel was van een grote stijgende wig. Ook werden nog steiler opgaande bodemlijnen in de daggrafiek gebroken. Toch is er meer nodig om definitief te kunnen spreken van een belangrijke top in het langetermijnbeeld. Mijn visie voor de langere termijn blijft daarbij onverminderd op Short staan. Er is naar mijn mening geen sprake van een nieuwe bullmarkt ondanks de zeer krachtige stijging in de afgelopen 10 maanden. Om de definitieve bevestiging te geven moet de stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek worden gebroken die loopt langs de bodems van 389 en 528. Deze ligt momenteel bij 601 en loopt wekelijks 4,5 punt op. In het kortetermijnbeeld liggen de eerste richtpunten na de omkeersignalen van de afgelopen dagen bij 632 en 602,60. Weerstand is nu te vinden bij de voormalige stijgende bodemlijn bij 656 en de top van 667,85. Maar na deze krachtige omkeer lijkt meer neerwaartse druk realistisch.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | Short | 642 / 632 /624 | 656 / 667,85 / 670.50 / 690 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 27 januari 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds zomer 2017)
Bron: Reuters Metastock XVII, 27 januari 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische vooruitzichten op korte termijn onzeker, herstel zwakt af | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen zijn ook duur | |
| Sentiment¹ | – | Marktindicatoren in overspannen gebied, kans op winstnemingen neemt toe | |
| Technische analyse² | – | Technisch kortetermijnbeeld is verbeterd, langetermijnbeeld blijft negatief | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 9 december 2020 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
