S&P 500: Bearmarkt in volgende fase
De opinie van de S&P5 500 is weer verlaagd naar Short. De sinds oktober ingezette herstelbeweging is ten einde en komt nu het vervolg van de bearmarkt?
Ondanks de eerdere doorbraak boven de sinds begin 2022 dalende toppenlijn werd er geen bevestiging van een trendomkeer gegeven met een doorbraak boven de 4.325 augustustop. De top werd begin februari bij 4.195 geplaatst.
Top gevormd bij 4.195 en stijgende wig gebroken
De gehele herstelbeweging had, net als in de AEX, de vorm van een grote stijgende wig. De vorming van de top bij 4.195 zorgde voor een precieze test van de bovenkant van de stijgende wig waarna snel de 1e en kleinste stijgende wig neerwaarts werd gebroken. Eind februari werd ook de onderkant van de sinds oktober stijgende wig voor het eerst gebroken. De hieropvolgende herstelbeweging zorgde een week geleden voor de 1e lagere top en een terugtest naar de onderkant van de voormalige stijgende wig.
Net als in veel andere indices zien we klassieke topvormingssignalen in de grafiek zelf zoals een grote stijgende wig, een hoofd-schouderpatroon, een bearish engulfing en een relatief zeldzaam driedaagse evening star. Hiermee lijkt de startsein voor de volgende neerwaartse fase te zijn gegeven.
Evening star en bearish engulfing toppatronen
Deze 1e lagere top bij 4.048 ging gepaard met een zogenoemde driedaagse evening star en een bearish engulfing op de weekgrafiek. Ook werd hiermee de 2e schouder gevormd van een inmiddels geactiveerd hoofd-schouderpatroon met een te berekenen koersdoel van ongeveer 3.650
Lagere top bij 4.195 zorgt voor minder steil dalende toppenlijn vanaf de top van begin 2022.
Langetermijnrichtpunt bij 3.230
Na 5 maanden van herstel lijkt de volgende fase van de bearmarkt ingegaan waarbij de recente top bij 4.195 zorgt voor een minder steile neerwaartse langetermijntrend. 1e verbetering treedt op boven deze top. Inmiddels is de S&P 500 ook weer onder zijn voormalige dalende toppenlijn terecht gekomen. Het 1e richtpunt ligt bij 3.600 (met nog tussenliggende steun bij 3.765). Langere doel bij 3.230.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 3.765 / 3.698 / 3.647 | 3.930 / 3.940 / 4.000 |
Grafiek S&P 500 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 10 maart 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt af, reële kans op een recessie | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities verkrappen | |
| Waardering | +/= | Aandelen en obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | = | Sentimentindicatoren zijn gestegen naar meer neutrale niveaus | |
| Technische analyse² | = | Vooral in veel Europese aandelenindices is het technische beeld verbeterd | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 25 januari 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
