Risicovolle Nasdaq 100
De neerwaartse trend in het kortetermijnbeeld van de Nasdaq 100 is intact. Een lagere top is gevormd en hij staat op het punt een toppatroon af te ronden. Het risico van een krachtige verdere daling acht ik groot.
Correctie een feit, patroon van lagere toppen
Begin juni werd een meervoudige hogere all-time high op de borden gezet in de Nasdaq 100 net onder de 5.900 punten. De laatste test van deze weerstandszone ging gepaard met een zeer forse neerwaartse candlestick. Hij vormde toen een bearish engulfing op de daggrafiek. Dat was ook direct een van de grootste neerwaartse intraday-beweging sinds 2015. Met deze beweging werd zowel de steile sinds december vorig jaar stijgende bodemlijn getest evenals het oplopende 50-daags gemiddelde. Na de vorming twee weken later van een lagere top 5.845 (opnieuw met een bearish engulfing), werden deze steunpunten neerwaarts gebroken. Een duidelijke verslechtering in het kortetermijnbeeld van de Nasdaq. In de afgelopen dagen werd ook de meest recente bodem bij 5.633 neerwaarts gebroken. Na de lagere top is er dus ook sprake van een lagere bodem. Belangrijkste wapenfeit was echter de doorbraak van de sinds eind vorig jaar stijgende bodemlijn als bevestiging voor een duidelijke verzwakking voor de komende periode. Met een daling tussen de recente jaartop en de bodem van ongeveer 300 punten is de ondergrens van een normale correctie (5% tot 10%) behaald. Ook in de Nasdaq 100 is de 1e correctie sinds eind vorig jaar nu een feit.
Grafiek Nasdaq 100 Index op dagbasis
Aanzienlijke neerwaartse ruimte
Vanaf de bodemzone rond de 4.650 van het laatste kwartaal van vorig jaar was de Nasdaq 100 in een half jaar tijd zonder correctieve tegenreacties ongeveer 1.250 punten opgelopen. Met de doorbraak onder zowel het 50-daags gemiddelde en de stijgende bodemlijn sinds eind vorig jaar lijkt een einde aan deze aanzienlijk euforische periode te zijn gekomen. Het langere termijnbeeld blijft onverminderd positief, maar eerst een normale tot forse correctie voor de vorming van een volgende middellangetermijnbodem lijkt een normale beweging voordat de opwaartse weg in een breder en minder steil trendkanaal wordt voortgezet. Als we verder kijken naar de situatie sinds eind april dan zien we ook de contouren van een groot hoofd-schouderpatroon. De neklijn ligt daarbij in de zone 5.570 – 5.590. Een neerwaartse beweging onder deze zone activeert dit patroon met een te berekenen koersdoel van ongeveer 5.250 punten. Onder deze zone ligt verder nog een openstaande opwaartse gap tussen de 5.450 en 5.495. Overige steunpunten liggen bij de bodem van maart van 5.315 en het oplopende 200-daags gemiddelde dat inmiddels is opgelopen naar een niveau van 5.230. De sinds begin 2016 stijgende bodemlijn ligt als belangrijk vangnet verder nog bij 4.950, ongeveer gelijk aan de toppen van de zomer van vorig jaar.
De trend in het kortetermijnbeeld is dalend en de neerwaartse ruimte voor de komende periode is nog aanzienlijk. Weerstand in het kortetermijnbeeld is te vinden bij het afvlakkende 50-daags gemiddelde bij 5.710. We moeten overigens terug naar eind vorig jaar om een stand van de Nasdaq 100 onder zijn 50-daags gemiddelde te vinden. Overige weerstanden zijn verder nog te vinden bij de voormalige sinds eind vorig jaar stijgende bodemlijn van nu 5.738 en de genoemde lagere top bij 5.845. Boven de 5.845 ontstaat een bredere en meer zijwaartse trendontwikkeling in het kortetermijnbeeld.
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | Long | 5.570 – 5.590 / 5.495 / 5.450 | 5.710 / 5.738 / 5.845 |
