Olieprijs: verder omlaag?
We maken gebruik van de West Texas Intermediate (WTI) in Amerikaanse dollars als we de olieprijs technisch willen analyseren.
De trend in de olieprijs in het langere technische beeld is nog steeds neerwaarts gericht. Wel zien we al een maandenlange consolidatie waarbij eind maart nog wel bijna het volgende neerwaartse richtpunt (USD 62) werd bereikt.
Halvering van de koers in de huidige dalende trend
Samen met de 10-jaars rente, valuta’s en de goudprijs, behoort de olieprijs tot de zogenoemde intermarkt-indicatoren. Deze indicatoren hebben een belangrijke invloed op de langere richting van de aandelenmarkten. De neerwaartse trend in de olieprijs startte bijna een jaar geleden vanaf de top bij USD 123. In de daaropvolgende maanden werden alle opwaartse gerichte trendlijnen gebroken. Met het recente dieptepunt (en bijna volgend doel) bij USD 64 is de olieprijs dus al gehalveerd.
De bovenkant van de consolidatiefase sinds nord steeds vaker getest en is daardoor een steeds sterkere weerstand geworden. Mede hierdoor is de neerwaartsevember bij USD 83 we trend in het langetermijnbeeld nog steeds intact.
Volgende neerwaartse koersdoel bijna getest
Vanaf eind november zagen we een relatief smalle zijwaartse consolidatie tussen de USD 72 en USD 83. Medio maart brak hij onder de USD 72 en ging op weg naar ons volgende neerwaartse richtpunt. Hij vormde een bodem bij USD 64 waarna een krachtige herstelbeweging werd gestart.
Op weg naar de USD 62? Hier ligt een sterke steun maar ook het 50% niveau van de voormalige bullmarkt vanaf de bodem in april 2020.
Zware en meervoudige weerstang bij USD 83.
Dit herstel eindigde opnieuw bij de USD 83 waardoor daar een sterke weerstand is ontstaan. Hierboven ontstaat meer ruimte naar de dubbele top bij USD 93,75. Door de sluiting van de recente opwaartse gap en het patroon van dalende toppen vanaf de recente USD 83, verwacht ik opnieuw druk op de USD 73 steun en uiteindelijk een beweging naar de zware steun bij USD 62.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 74 / 72 – 72,50 / 70 / 64 | 77 / 79,20 / 82,70 / 83 – 83,50 |
Grafiek Olieprijs WTI op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 1 mei 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, een recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | -/= | Centrale banken hebben beleidsrente fors verhoogd, financiële condities zijn minder ruim | |
| Waardering | +/= | Aandelen en obligaties zijn na stevige koersdalingen in 2022 aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentiment onder beleggers is door de marktturbulentie verslechterd | |
| Technische analyse² | – | Technische beeld is verzwakt na de recente daling van de aandelenkoersen | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 29 maart 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
