Olieprijs verder omhoog?
We maken gebruik van de West Texas Intermediate (WTI) in Amerikaanse dollars als we de olieprijs technisch willen analyseren.
In januari werd de sinds september vorig jaar dalende kortetermijntrend opwaarts gebroken. Dit gebeurde nadat opnieuw een belangrijke horizontale langetermijnsteun werd getest rond de USD 66. Is er veel opwaartse potentie?
Geen duidelijke richting in brede zijwaartse tendens
Als we naar het langetermijnbeeld kijken dan werd een enorme bullmarkt (sinds april 2020) in de zomer van 2022 gebroken nadat een top was gevormd rond de USD 125. Deze top was het startpunt van een forse bearmarkt die uiteindelijk zorgde voor een sterke horizontale steunzone rond de USD 66. Sinds eind 2022 zagen we echter al een meer zijwaartse draai van de olieprijs, die meer waarde kreeg nadat de dalende toppenlijn vanaf de USD 125 begin 2023 werd gebroken. De olieprijs weet al langere tijd geen duidelijke nieuwe langetermijnrichting te kiezen vanuit deze brede zijwaartse handelsruimte.
Binnen een langere en brede zijwaartse tendens worden opgaande korte trends voortdurend afgewisseld met korte neerwaartse trends. Zodra een van buitengrenzen van de zijwaartse trend structureel wordt gebroken, ontstaat een krachtige vervolgbeweging.
Belangrijke steun rond de USD 66
Kijkend naar het huidige zijwaartse beeld ligt de belangrijkste steun rond de USD 66, een niveau dat al meerdere keren werd getest. Mocht de olieprijs hieronder zakken, lijkt er een grote topformatie, in de vorm van een hoofd-schouderpatroon, te worden afgerond en ontstaat een aanzienlijk neerwaarts potentieel.
Hoe vaker een steun of weerstand wordt getest, hoe sterker deze wordt. Zodra deze steun of weerstand in zicht komt, moeten we extra alert zijn op de vorming van potentiele (candlestick) omkeerpatronen.
Zone USD 82 – 83 opnieuw te zwaar?
Aan de bovenkant van de brede zijwaartse zone ligt de eerste belangrijke weerstand rond de USD 82 – 83. Daarboven ligt bij USD 93 – 94 de volgende belangrijke en meervoudig geteste weerstand. Pas boven deze laatste zone, zal de kans op een volgende en langere stijgende trendmatigheid toenemen. Afgelopen december werd voor het laatst de USD 66 getest waarna de dalende kortetermijntoppenlijn (sinds september vorig jaar) werd gebroken. Dit zorgt voor een nieuwe stijgende kortetermijntrend. We naderen inmiddels gestaag de belangrijke zone bij USD 82 – 83 en daar moeten we alert zijn op potentiele toppatronen die een volgende neerwaartse beweging kunnen starten. Boven deze zone kan direct de aanval worden ingezet op de zone USD 93 – 94.
Grafiek Olieprijs op weekbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 29 februari 2024. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
|
Risicobarometer ING Investment Office |
|||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | = | Groei wereldeconomie zwakt af, maar recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken zijn klaar met renteverhogingen, financiële condities verbeteren | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | – | Verschillende sentimentindicatoren zijn gestegen tot relatief hoge niveaus | |
| Technische analyse² | = | In meerdere indices is het technische beeld verbeterd | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 24 januari 2024 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
