Europese aandelen verder omlaag?
De breedgespreide STOXX Europe 600 Index beweegt nog steeds binnen de grenzen van een langere dalende trend met nog veel neerwaartse ruimte.
Eind september brak deze index door de neklijn van een volgend hoofd-schouderpatroon waarna in de afgelopen weken lagere niveaus werden opgezocht. Het dieptepunt tot op heden werd bij 380 op de borden gezet.
Dieptepunt tot op heden bij 380
Begin dit jaar wist deze index nog een hogere top bij 495 te plaatsen. Direct daarna werd de sinds maart 2020 stijgende bodemlijn neerwaarts gebroken. Een dalende trend in het langetermijnbeeld werd hiermee gestart die tot op heden nog niet ten einde is gekomen naar mijn mening. Met een recent dieptepunt bij 380 is deze index in totaal tot op heden 115 punten gedaald.
Forse herstelbeweging in de zomer eindigde net onder een eerdere belangrijke top waardoor de neerwaartse trend in het langere technische beeld intact bleef. Hierna ging hij op zoek naar opnieuw lagere bodems.
Opnieuw een hoofd-schoudertoppatroon geactiveerd
De forse herstelbeweging afgelopen zomer zorgde voor een top in augustus bij 444,50. Hiermee werd een eerdere top van eind mei bijna getest. Dit was het startpunt voor een volgende neerwaartse versteiling die recent ook zorgde voor een doorbraak onder de neklijn van een hoofd-schouderpatroon bij 408. Vanuit dit patroon is een koersdoel te berekenen van ongeveer 365.
Richtpunten bij 365 en 339 in langere technische beeld
Begin oktober testte hij met een top bij 403 al bijna de neklijn terug. Daarboven ligt bij 409 de dalende kortetermijn-toppenlijn. Zolang hij hieronder blijft, is de kans groot op meer neerwaartse druk naar de bodem van 380. Boven de 409 ontstaat meer ruimte voor een verder herstel, maar ook dan blijft de trend neerwaarts. Deze wordt pas boven de 444 beëindigd. Mijn neerwaartse doelen liggen bij 365 en 339.
Blijft de neerwaartse versteiling over de afgelopen weken intact? Dan mag al snel een verdere daling worden verwacht.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 394 / 390 / 380 | 403 / 409 / 412 / 414 |
Grafiek STOXX Europe 600 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 18 oktober 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan op lage niveaus, angst regeert bij beleggers | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 28 september 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
