Eindfase krachtige stijgende trend?
Vanaf de bodem in maart vorig jaar bij 2.192 heeft in de S&P 500 bijna een verdubbeling van de koers plaatsgevonden. De opgaande bodemlijn is nog steeds intact, maar er lijkt wel zwakte te ontstaan.
Verzwakking onder de langere opgaande bodemlijn bij 4.182
Gisteren werd opnieuw de jaartop en daarmee de all-time high verder opgehoogd naar een niveau van 4.255. In de afgelopen handelsdagen zagen we al een kleine doorbraak boven de eerdere top van begin mei die bij 4.238 ligt. Het is wel opvallend dat de candlesticks in de afgelopen weken, zowel op dag- als op weekbasis, steeds kleiner worden. Dit betekent dat het verschil tussen de top en bodem kleiner wordt. Er is dus geen sprake van een krachtige doorbraak. Dit zien we ook terug in de technische indicatoren. Daar is er sprake van negatieve divergentie. Dit betekent dat de toppen in de index zelf verder worden opgehoogd, terwijl in oa de RSI sprake is van lagere toppen sinds mei dit jaar. Zolang er echter geen neerwaartse doorbraak plaatsvindt onder de stijgende langere bodemlijn, blijft de kans realistisch op hogere koersen in de komende tijd. Als we kijken naar de stijgende toppen dan ligt de opgaande toppenlijn bij 4.378 als eerste belangrijke weerstand. Zoomen we in naar de bewegingen in het zeerkortetermijnbeeld dan zien we sinds de bodem van 19 mei een stijgende wig. Bij een dergelijk potentieel toppatroon stijgen de bodems sneller dan de toppen. De stijgende toppenlijn van dit patroon is vandaag bij 4.279 te vinden. De opgaande bodemlijn van dit patroon kwam ondanks de hogere jaartoppen in de afgelopen dagen meer onder druk te liggen. De onderkant van deze stijgende wig is vandaag bij 4.249 te vinden en loopt dagelijks ongeveer 10 punten op. De S&P 500 zal vandaag of morgen dus een richting buiten dit patroon moeten kiezen. Om een duidelijk topsignaal in het middellangetermijnbeeld te geven, moet de sinds vorig jaar stijgende bodemlijn neerwaarts worden gebroken. Deze ligt vandaag bij 4.182 en loopt dagelijks ongeveer 6 punten op. Bevestiging van een belangrijke top in de S&P 500 en een neerwaartse draai in het (langere) technische beeld vindt pas plaats onder de recent gevormde dubbele bodem bij 4.057.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend / Neutral | 4.249 / 4.182 / 4.168 / 4.057 / 3.984 | 4.279 / 4.378 |
Grafiek S&P 500 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 14 juni 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Wereldeconomie zal dit jaar sterk herstellen van coronacrisis | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | – | Enkele marktindicatoren wijzen op overdreven optimisme onder beleggers | |
| Technische analyse² | – | Signalen van topvorming, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 12 mei 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
