De drie tips van: Nico Inberg
Tegen het einde van het jaar is het tijd om slechts kort even terug te blikken, maar vooral: vooruit te kijken.
Dat doen we bij De Aandeelhouder met een aantal beursanalisten die nauw aan ons verbonden zijn. Met vandaag: Nico Inberg.
NN Group
Dit is ietwat event driven. NN Group kreeg in september een oplawaai van een gerechtelijke uitspraak. Voor a.s.r. was dat de aanleiding om, zoals Jos Baeten zei, de olifant in de kamer aan te pakken.
a.s.r. bereikte in twee maanden tijd een schikking met de claimstichtingen: veel sneller dan verwacht, en ook voor een veel lager bedrag.
Kort daarna werd bekend dat NN ook in contact was getreden met de vijf stichtingen die de belangen van de polishouders behartigen. Ik verwacht dus zo rond februari, maart uitsluitsel te krijgen van NN.
Omdat NN een iets hoger dividend betaalt dan a.s.r. en een wat hogere solvabiliteit heeft, kan NN in principe gemakkelijk stijgen naar 40-45 euro. Een schikking zou daarvoor de ideale trigger zijn.
Philips
Philips heeft een fors herstel laten zien in 2023 en is met een stijging van bijna 50% een flink eind op weg naar eerherstel. Ik verwacht ergens in 2024 uitsluitsel van de FDA voor Philips.
Onderliggend zijn de resultaten in orde en daar past een hogere koers bij van laten we zeggen 30 euro.
Ahold Delhaize
Ahold Delhaize verwacht over 2023 een winst per aandeel te behalen van ongeveer 2.50 euro. De huidige koers doet geen recht aan de verdiencapaciteit van Ahold.
De koerswinstverhouding is 10,5, Ahold Delhaize betaalt 4% dividend en koopt ook nog eens voor een miljard euro aan eigen aandelen in.
De supermarkten zullen wel een klein stapje terug moeten doen vanuit corona maar de omzetten zijn nog steeds goed. Daarbij kan Ahold uitbreiden in Oost-Europa, waar qua demografie nog wat meer groei is dan hier.
