Correctie NASDAQ aanstaande?
In de afgelopen maanden wist de Nasdaq 100 zijn krachtige opgaande beweging door te zetten naar aanzienlijke hogere toppen, maar hoelang nog?
In oktober vorig jaar werd er een bodem geplaatst rond de 14.000. Dit was het startpunt van de huidige versteiling van bijna 6 maanden lang tot een recente top bij 18.460. Een enorme stijging zonder noemenswaardige terugvallen.
Stijging van ruim 7.700 punten in een jaar tijd
De genoemde oktoberbodem werd gevormd na een correctieve beweging van ongeveer 3 maanden die rond de 2.000 punten groot was. Pas in de loop van december werd deze oktoberbodem bevestigd als hogere bodem in het langetermijnbeeld. Dit gebeurde toen hij zowel door de top van 16.000 brak evenals door de voormalige all-time high (meervoudige toppenzone) rond 16.700. Toen werden de contouren van de stijgende langere bodemlijn (blauwe lijn in de grafiek) zichtbaar vanaf de bodem in januari 2023 rond de 10.700. Dit betekent dat de Nasdaq 100 in ruim een jaar tijd ruim 7.700 punten is opgelopen.
De oktoberbodem rond
14.000 werd pas bevestigd als hogere langetermijnbodem na de doorbraak door zowel de eerdere top bij 16.000 evenals de voormalige all-time high rond 16.700. Pas daarna kon de nieuwe stijgende (blauwe) opgaande bodemlijn in het langere technische beeld worden getrokken.
Risico’s vanuit intermarktindicatoren
Zoals vaker vermeld zijn er echter aanzienlijke risico’s aanwezig voor de aandelenmarkt, zoals de lange opgaande trends in goud en de 10-jaars rente maar ook de aanwezige divergentie tussen de DJ Industrials en DJ Transport.
Negatieve divergentie betekent dat de RSI lagere toppen vormt terwijl de Nasdaq 100 nog hogere toppen op de borden zet. Dit betekent dat de koopdruk opdroogt.
Bevestiging correctie onder de bodem bij 17.760
Verder zien we in de Nasdaq 100 zelf al enige tijd negatieve divergentie met de RSI. Toch is vanuit al deze risico’s niet te bepalen waar een draaipunt komt te liggen. Deze moet vanuit de grafiek zelf worden aangegeven. In de afgelopen weken zien we al wel enige afvlakking in de versteiling. De groene opgaande bodemlijn werd ook al enkele keren gebroken. Verder werden op de daggrafiek al meerdere toppatronen gevormd. Bevestiging van een top en correctieve tegenreactie treedt op onder de recente bodem van 17.760. Daaronder ontstaat een aanzienlijke ruimte. De lange opgaande trend komt echter pas in gevaar onder de blauwe opgaande bodemlijn bij 15.800. Zolang de versteiling intact blijft, zijn hogere koersen kansrijk richting de 19.000.
Grafiek Nasdaq 100 op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 26 maart 2024. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | + | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken zijn klaar met renteverhogingen, financiële condities verbeteren | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | – | Verschillende sentimentindicatoren op hoge niveaus, maar gemiddeld niet extreem | |
| Technische analyse² | = | Veel aandelenindices zijn gestegen naar recordniveaus, RSI vaak op erg hoge niveaus | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 20 maart 2024 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
