Amerikaanse aandelen in de S&P 500 op de top na fors herstel?
Net als meerdere andere Amerikaanse indices zien we in de S&P 500 nog steeds een patroon van lagere toppen en is de dalende toppenlijn nog niet gebroken.
Verder werd recent de krachtige opgaande herstelbeweging vanaf de oktoberbodem (3.491) neerwaarts gebroken, wat een 1e duidelijke verzwakking betekent in deze herstelbeweging die 2 maanden duurde.
Veel hoofdschouderpatronen in de S&P 500
Als we kijken naar de grafiek zien we dat een aanzienlijke hoeveelheid hoofd-schouderpatronen aanwezig is. Het grootste patroon werd tijdens de omkeer van een stijgende naar een dalende trend gevormd in de periode juni 2021 – mei 2022. In het zeerkortetermijnbeeld vanaf 17 november zien we ook een dergelijk patroon met de neklijn bij 3.918. Een doorbraak hieronder zou het topproces van de afgelopen weken bevestigen nadat op 6 december de sinds oktober stijgende bodemlijn werd gebroken.
Bron: Reuters Metastock XVII, 12 december 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Precieze test van de langere dalende toppenlijn in de S&P 500
De herstelbeweging sinds oktober is fors, maar tijdens een bearmarkt zien we geregeld herstelbewegingen van meer dan 10% voor de vorming van lagere toppen. Deze herstelbeweging eindigde tot op heden precies met een test van de langere dalende toppenlijn (bij 4.100). Deze afnemende weerstandslijn ligt nu bij 4.065.
Onder de 3.918 ontstaat meer neerwaartse bevestiging
De vraag voor de komende tijd is of de volgende top is gezet bij 4.100. Een doorbraak boven deze top en de dalende toppenlijn maakt meer opwaartse ruimte vrij, maar pas boven de 4.325-top lijkt een draai te ontstaan in het langere termijnbeeld. De huidige stijging kan ook een terugtest zijn naar de voormalige stijgende bodemlijn die nu bij 4.020 ligt. Meer neerwaartse druk ontstaat onder de 3.918.
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 3.918 / 3.860 / 3.818 | 4.020 / 4.037 / 4.100 |
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt af, reële kans op een recessie | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities verkrappen | |
| Waardering | +/= | Aandelen en obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijk gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | = | Sentimentindicatoren zijn gestegen naar meer neutrale niveaus | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 23 november 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
