AEX: Verder omlaag?
Met een forse neerwaartse beweging test de AEX alweer bijna zijn voormalige top van februari 2020 bij 632. De trend blijft neerwaarts gericht.
In mijn AEX-analyse van vorige week gaf ik aan dat de kans groot was dat er sprake was van een tijdelijke opwaartse ‘valse’ uitbraak en de neerwaartse weg snel kon worden vervolgd. Deze neerwaartse weg is krachtig ingeslagen.
Met een neerwaartse gap door de neklijn van toppatroon
De recente (begin juni) doorbraak boven de steil dalende toppenlijn zorgde voor een hertest van een eerdere en lagere top bij 719. Hiermee zal een minder steil dalende toppenlijn vorm kunnen krijgen in de komende weken. Ik gaf al aan dat de neerwaartse druk op de belangrijke 678-steun weer snel kon toenemen. Deze week werd deze steun met een forse neerwaartse gap gebroken, ook op de weekgrafiek.
Doorbraak steunlijn met een gap (op weekbasis) is een zeer krachtig neerwaarts signaal, vooral als het de neklijn van een toppatroon betreft
Koersdoel van 2e en grote hoofd-schouderpatroon bij 510
Deze neerwaartse gap op de weekgrafiek zien we niet veel en is een krachtig signaal. Hier ligt namelijk ook de neklijn (bij 678) van het 2e en zeer grote hoofd-schoudertoppatroon sinds de zomer van vorig jaar. Vanuit dit patroon is voor de komende maanden een koersdoel te berekenen dat bij de 510 ligt.
Opleving vanaf 632-steun, of direct verdere daling?
Met de benadering van de belangrijke horizontale steun bij 632, acht ik de kans reeel dat een tijdelijke herstelbeweging kan plaatsvinden. Zelfs een terugtest naar de neklijn bij 678 mag niet worden uitgesloten. Zodra de 632 wordt gebroken, wordt deze terugtest mogelijkheid teniet gedaan en ontstaat direct al ruimte richting de zone 575 – 585.
Herstel richting 678 mogelijk als terugtest van de neklijn van toppatroon
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 632 / 622 / 613 | 653 / 662 / 672 / 678 |
Grafiek AEX-Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 16 juni 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen.
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | +/= | Groei wereldeconomie zwakt af, maar we verwachten geen recessie | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken schalen stimulering af, maar nog geen sprake van verkrapping | |
| Waardering | = | Aandelen aantrekkelijker geworden door koersdaling en hogere winstgroeiverwachtingen | |
| Sentiment¹ | + | Sentiment is erg negatief, markt wordt momenteel gedreven door angst | |
| Technische analyse² | – | Dalende trend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 25 mei 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
