AEX: Op weg naar 710
Na de forse terugval vanaf de jaartop bij 795 tot aan een recent dieptepunt bij 730 is de AEX nu bezig met een (tijdelijke) herstelbeweging.
De top van eind juli bij 795 was een kortstondige doorbraak boven de lange zijwaartse fase sinds april tussen de 745 en 780. Tijdens deze zijwaartse fase werd overigens al de sinds oktober vorig jaar stijgende bodemlijn neerwaarts gebroken.
Stijgende trend sinds oktober vorig jaar ten einde
Deze doorbraak onder de blauwe opgaande bodemlijn betekende het einde van de sinds oktober (vanaf de 611-bodem) stijgende trend. De beweging naar een nieuwe hogere jaartop was daarbij te zien als een terugtest naar deze voormalige oplopende steunlijn en niet het startpunt van een volgende opwaartse beweging. Belangrijk om hierbij te blijven vermelden, is de krachtige opgaande trend in de lange rente. Dit is een contrair signaal en wijst niet op een krachtig opwaartse vervolg in de aandelenmarkt.
Een structurele beweging onder het 200-daags gemiddelde is vaak een bevestiging van een neerwaartse trendomkeer, waarna het 200-daags gemiddelde als weerstand kan gaan fungeren. Vaak zien we ook een neerwaartse draai in het 200-daags gemiddelde zelf.
Eerste keer dit jaar onder het 200-daags gemiddelde
Een ander belangrijk signaal is de recente neerwaartse doorbraak onder het 200-daags gemiddelde. Dit was de eerste neerwaartse doorbraak van dit jaar en deze viel samen met de doorbraak onder de zijwaartse fase sinds april. De huidige herstelbeweging is tot op heden gestopt bij het 200-daags gemiddelde (749,50), een klassieke terugtest?
Een dalende trend gaat gepaard met herstelbewegingen voor de vorming van lagere toppen.
Lagere top AEX in de maak
De vraag voor de komende periode is tot hoever deze herstelbeweging zal gaan. Is hij gestopt bij het 200-daags gemiddelde of zal hij verder doorzetten richting de 764 voor de vorming van een lagere top? Zodra de vorming van een lagere top is bevestigd, verwacht ik een voortzetting richting het 1e richtpunt bij 710. Ook kan dit herstel eindigen in de vorming van de 2e schouder van een toppatroon.
Visie technische analyse AEX:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 742 / 732 / 730 / 728 | 749,50 / 755 / 758 / 764 |
Grafiek AEX-Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVIII, 4 september 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | = | Groei wereldeconomie zwakt af, maar recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | = | Centrale banken (bijna) klaar met renteverhogingen, financiële condities nog relatief ruim | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | = | Het sentiment onder beleggers is teruggevallen tot meer neutrale niveaus | |
| Technische analyse² | – | In veel indices is het technische beeld verzwakt | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 23 augustus 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
