AEX: Neerwaartse doorbraak
In de afgelopen 2 weken was er sprake van een krachtige opwaartse kortetermijnbeweging. Deze lijkt gisteren echter ten einde te zijn gekomen.
De opwaartse kracht was de afgelopen tijd forser dan verwacht. De doorbraak boven de 745-weerstand zorgde voor deze krachtige vervolgbeweging tot een intraday-top gisteren bij 769. Is hiermee bijna een dubbele top gevormd?
Euforie en neerwaartse risico’s AEX
Er is een enorme euforie in de markt die ook de aan de huidige opleving heeft bijgedragen. Dit zijn vaak risicovolle en contraire signalen. Belangrijk in het middellangetermijnbeeld was de eerdere neerwaartse doorbraak onder de bodemlijn van stijgende wig sinds oktober vorig jaar. Dit zorgt voor de komende maanden voor een aanzienlijk neerwaarts risico waarbij mijn doelen bij 688 en uiteindelijk 612 blijven liggen. Ik acht de kans nog steeds groot dat de top al bij 777 voor langere tijd is gezet.
Terugtest stijgende wig en mogelijke dubbele top AEX
De huidige stijging vanaf de recente 710-bodem bedraagt 60 punten. Deze beweging is te zien als terugtest naar de voormalige stijgende bodemlijn van de eerder gebroken stijgende wig en een poging om een dubbele top in het middellange termijnbeeld te vormen. Ook de intermarkt indicatoren blijven grote risicofactoren voor de indices
De neerwaarts gebroken stijgende wig (sinds oktober) is een groot toppatroon met richtdoelen bij 688 en 612. De euforische opleving van de afgelopen weken is te zien als terugtest naar de onderkant van deze voormalige stijgende wig.
Shooting star toppatroon en neerwaartse doorbraak AEX
Met een top bij 769 werd een grote shooting star gevormd. Tegelijk werd ook de steile (groene) opgaande kortetermijn-bodemlijn gebroken. Bevestiging vindt plaats zodra de meest recente bodem bij 753 wordt gebroken. Daarna kan de neerwaartse weg snel worden ingeslagen richting 710. Pas een structurele beweging boven de 777 zorgt voor een mogelijk nieuwe situatie in het middellangetermijnbeeld.
Een shooting star is geregeld een betrouwbaar toppatroon, vooral indien de intraday beweging groot is.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 755 / 753 / 748 | 765 / 769 / 772 |
Grafiek AEX-Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 12 april 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, een recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | -/= | Centrale banken hebben beleidsrente fors verhoogd, financiële condities zijn minder ruim | |
| Waardering | +/= | Aandelen en obligaties zijn na stevige koersdalingen in 2022 aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentiment onder beleggers is door de marktturbulentie verslechterd | |
| Technische analyse² | - | Technische beeld is verzwakt na de recente daling van de aandelenkoersen | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 29 maart 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
