AEX beleeft euforische fase
De terugval van de AEX ruim een week geleden met een neerwaartse gap werd vorige week alweer tenietgedaan. De all-time high van de AEX werd eind vorige week zelfs iets verder opgehoogd naar een niveau van 749,80.
1e duidelijke verzwakking van de AEX treedt op onder de zone 714 – 718
In het kortetermijnbeeld is een steeds sterkere steunzone ontstaan bij 714 – 718. Deze zone gold in april als toppenzone en de laatste twee maanden juist als bodemzone van de AEX. De anderhalve week geleden forse neerwaartse gap zorgde slechts voor een test van deze steunzone waarna al snel deze gap weer werd gesloten. Hiermee blijft de kans op hogere toppen van de AEX mogelijk in de komende tijd. Toch zorgen deze bewegingen naar mijn mening niet voor een duurzame verdere stijging in de komende weken naar aanzienlijk hogere niveaus. Er zijn in het langeretermijnbeeld genoeg signalen te zien dat we in een laatste zeer euforische fase zitten. Als we kijken naar de logaritmische weekgrafiek dan werd recent de sinds maart 2020 stijgende bodemlijn neerwaarts gebroken. Deze opgaande bodemlijn maakte daarbij ook deel uit van een enorme stijgende wig in deze weekgrafiek. De oplevingen van de afgelopen weken zorgde tot op heden slechts voor een terugtest naar deze voormalige steunlijn van de extreem krachtige opgaande beweging vanaf de 380-bodem in maart 2020. Daarbij werd in de afgelopen twee weken ook al een grote shooting star top gevormd. Toch zal het enige tijd duren voordat het definitieve bevestigings-signaal van een eventuele top wordt gegeven. Daarvoor moet de AEX onder de meest recente bodem op deze weekgrafiek sluiten en deze ligt bij 678. Als we overigens de huidige situatie sinds 2018 vergelijken met de situatie in de periode 1998 – 2001 blijven we een grote overeenkomst zien. Destijds was er voor de start van een enorme bearmarkt ook sprake van een lange zijwaartse fase op zeer hoog niveau. Zolang de AEX in het kortetermijnbeeld boven de zone 714 – 718 blijft, blijft de kans aanwezig op hogere toppen. Weerstanden zijn te vinden bij 749,80, de voormalige opgaande bodemlijn bij 765 en de 751. Onder de zone 714 – 718 treedt de 1e duidelijke verzwakking op en ontstaat meer druk richting de 699 en uiteindelijk de cruciale 678 bodem.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend | Short | 738 / 718 / 714 / 706 / 699 | 749,80 / 751 / 753 / 765 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 26 juli 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds maart 2017)
Bron: Reuters Metastock XVII, 26 juli 2021.
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Wereldeconomie zal dit jaar sterk herstellen van coronacrisis | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | – | Enkele marktindicatoren wijzen op overdreven optimisme onder beleggers | |
| Technische analyse² | – | Signalen van topvorming, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 12 mei 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
