Beursblik: UBS verlaagt koersdoel RELX

 UBS heeft het koersdoel voor RELX verlaagd van 47,00 naar 45,00 Britse pond en handhaafde daarbij het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist Adam Berlin.

“De halfjaarcijfers zouden een aanjager moeten zijn”, zo blikte Berlin al vooruit op de cijfers die het databedrijf op 24 juli zal publiceren.

De analist verwacht een omzetgroei van 3 procent op jaarbasis en een onderliggende groei van 7 procent. Daarmee zit Berlin naar eigen zeggen in lijn met de consensus.

Wisselkoerseffecten hebben volgens de expert een negatief effect van 2 procent.

De omzet in de eerste zes maanden schat Berlin op 4,77 miljard pond met een aangepaste EBIT van 1,65 miljard pond. De marge zal vermoedelijk 34,5 procent bedragen.

Berlin besloot maandag om zijn winsttaxaties voor 2025 en 2026 echter met 3 en 6 procent te verlagen vanwege de valutamarkten. Wel rekent hij nog altijd op een margestijging van 50 basispunten in 2025.

Voor 2026 zit UBS hierdoor 5 procent onder de consensus.

“Maar we geloven dat aandelen RELX aantrekkelijk zijn ten opzichte van sectorgenoten op 29 keer de winst in 2026”, aldus Berlin. Wolters Kluwer noteert op 25 keer, maar daar voorziet de analist een groeivertraging naar 5 procent in 2026, terwijl de groei bij RELX 7 procent zal zijn.

Als er bij de halfjaarcijfers van RELX een versnelling bij de divisies STM of Legal zichtbaar wordt, dan kan dit voor een hogere koers zorgen, denkt Berlin. “Dat herinnert beleggers aan de kwaliteit van de activiteiten van RELX en diens management.”

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl