Beursblik: Berenberg herhaalt koopadvies op Aegon

 Berenberg heeft maandag het koopadvies voor Aegon herhaald met een onveranderd koersdoel van 7,70 euro. Dit bleek uit en analistenrapport in aanloop naar de halfjaarcijfers van de verzekeraar.

De analisten wezen onder meer op het snelle tempo waarin de verzekeraar eigen aandelen inkoopt, maar ook op de doelstellingen voor 2025.

Aegon mikt op een operationele kapitaalaanwas van circa 1,2 miljard euro, 800 miljoen euro aan vrije kasstroom, een schuld die rond de 5 miljard euro blijft en een stijging van dividend van 0,35 naar 0,40 euro per aandeel in 2025.

Aegon hanteert ook een IFRS-prognose voor het operationeel resultaat van 750 miljoen tot 850 miljoen euro per half jaar.

Volgens de analisten is het grootste risico voor Aegon de gevoeligheid van de commissie-inkomsten, die op hun beurt worden beïnvloed door de marktvolatiliteit. 

Het management benadrukte dat het hedgeprogramma zoals verwacht presteerde ten tijde van ‘Liberation Day’ van de Amerikaanse president Donald Trump in april, en dat dit een negatief eencijferig effect zal hebben op de Amerikaanse kapitaalratio.

Wat betreft de andere risico’s merkte Aegon tijdens een door Berenberg georganiseerde bijeenkomst voor verzekeraars op dat artikel 899, ofwel de zogeheten Amerikaanse wraakbelasting, is ingetrokken.

Verder zijn de analisten te spreken over de beloning voor de aandeelhouders. In de eerste helft van 2025 rondde Aegon een aandeleninkoopprogramma af ter waarde van 150 miljoen euro en op 1 juli startte het een aandeleninkoop van 200 miljoen euro.

Aegon is van plan om overtollige kasmiddelen terug te laten vloeien naar de aandeelhouders. Doel daarbij is om het kapitaal in de holding terug te brengen tot 1,0 miljard euro aan het einde van 2026. Eind maart stond dit op 1,6 miljard euro.

Aegon publiceert op 21 augustus de halfjaarcijfers en zal tijdens de beleggersdag op 10 december verslag uitbrengen over de volgende fase van zijn ontwikkeling.

Het aandeel steeg maandag met 0,5 procent naar 6,09 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl