Yen onder de loep. VS en Japan aan tafel, wat betekent dit voor forex traders?
De valutamarkt houdt deze week haar adem in: de Verenigde Staten en Japan gaan opnieuw met elkaar in gesprek over de aanhoudende zwakte van de Japanse yen. Volgens analisten van Citi zouden deze gesprekken een flinke impact kunnen hebben op de toekomstige koers van het USD/JPY-valutapaar.
De centrale vraag tijdens de bilaterale gesprekken tussen de Amerikaanse minister van Financiën Bessent en zijn Japanse collega Kato is duidelijk: wat doen we met die zwakke yen?
De yen heeft de afgelopen maanden flink wat terrein verloren ten opzichte van de dollar. Waar sommige Amerikaanse beleidsmakers dromen van een yen-koers van rond de ¥100 per dollar, een niveau dat we al járen niet meer hebben gezien, houdt Citi het hoofd koel. De bank denkt dat zo’n doel niet realistisch is en verwacht eerder een compromiskoers rond de ¥120 per Amerikaanse dollar. Dit zou volgens de analisten een gulden middenweg kunnen zijn, waarbij beide landen hun economische belangen kunnen verdedigen zonder elkaar hard te raken.
Interventie? BoJ zegt: liever niet
Een belangrijk punt in het hele verhaal: gaat de Japanse overheid ingrijpen? Gaat het Ministerie van Financiën bijvoorbeeld dollars verkopen om de yen te ondersteunen?
Citi denkt van niet. In plaats van een directe interventie verwacht men dat de Bank of Japan (BoJ) voorzichtig zal gaan normaliseren. Dat wil zeggen: minder stimuleringsmaatregelen, misschien zelfs renteverhogingen op termijn. Door het monetaire beleid iets aan te scherpen, zou de yen op natuurlijke wijze kunnen versterken, zonder dat er miljarden aan dollarreserves hoeven te worden verkocht.
Voor forex traders betekent dit dat er minder kans is op abrupte marktbewegingen door plotselinge valuta-interventies. Toch blijft het opletten, want elk woord uit de mond van BoJ-functionarissen kan de koers beïnvloeden.
Dalende driehoek in zicht
Vanuit technisch perspectief ziet Citi ook interessante ontwikkelingen. Het USD/JPY-valutapaar zou zich momenteel in een zogenaamd ‘dalende driehoekspatroon’ bevinden. Dat is een klassieke chartformatie binnen forex trading die vaak duidt op een neerwaartse uitbraak.
Volgens Citi ligt de ondergrens van dit patroon rond ¥140 per dollar. Dat is het niveau waar traders nu echt op gaan letten. Mocht deze grens standhouden, dan zou er zelfs ruimte zijn voor een tijdelijke opleving richting ¥145 – een kans die actieve traders zeker in hun strategie kunnen verwerken.
Maar let op: op lange termijn blijft Citi bearish over de USD/JPY. Met andere woorden: de bank verwacht dat de dollar uiteindelijk terrein gaat verliezen ten opzichte van de yen. Die verwachting sluit aan bij het idee van monetaire normalisatie in Japan, gecombineerd met mogelijk minder renteverhogingen in de VS.
Markten op scherp
Deze gesprekken komen op een moment waarop de financiële markten toch al wat nerveus zijn. De Amerikaanse economie lijkt af te koelen, er zijn nieuwe importtarieven ingevoerd, en de wereldwijde inflatiedruk blijft hoog. In zo’n context is de valutamarkt extra gevoelig voor geopolitieke signalen.
Forex traders die handelen in USD/JPY, een van de populairste valutaparen op het platform van menig broker, houden hun ogen daarom strak gericht op elke hint die uit deze besprekingen kan komen. Want hoewel Citi niet verwacht dat de gesprekken van deze week direct marktbewegingen veroorzaken, kunnen de uitkomsten wel degelijk de toon zetten voor de komende maanden.
Wat kun je als trader doen?
Voor wie actief is in forex trading biedt deze situatie meerdere scenario’s. Daytraders kunnen profiteren van de volatiliteit rondom het ¥140-niveau, terwijl positionele beleggers alvast plannen kunnen maken voor een mogelijke daling richting de ¥130 of zelfs ¥120 op de langere termijn.
Daarnaast is het slim om je niet alleen te richten op technische analyse, maar ook goed op het nieuws te blijven letten. Een onverwachte uitspraak van BoJ-gouverneur Ueda of een scherpe opmerking van Janet Yellen kan voldoende zijn om de koers tijdelijk flink in beweging te brengen.
De gesprekken tussen de VS en Japan lijken op het eerste gezicht ‘business as usual’, maar schijn bedriegt. Voor forex traders zit de echte waarde in de details: de toon van de gesprekken, de richting van het Japanse beleid en de timing van eventuele renteveranderingen. En precies dát maakt dit moment zo interessant.
Want of je nu een beginnende forex trader bent die net zijn eerste pips scoort, of een doorgewinterde analist met jarenlange ervaring: de USD/JPY blijft een valutapaar vol mogelijkheden. En wie goed luistert naar wat er deze week wordt gezegd in Washington en Tokio, kan daar straks misschien wel zijn voordeel mee doen.
