Salesforce tuimelt lager – Europese inflatie op de agenda

Op donderdag noteerden de Amerikaanse aandelenindices op aanzienlijke verliezen, waarbij belangrijke indexen zoals de S&P 500, Dow Jones en Nasdaq 100 daalden naar hun laagste niveaus in weken. Deze daling werd voornamelijk veroorzaakt door zorgen bij beleggers over de mogelijkheid dat de Federal Reserve de rentetarieven langer hoog zal houden. Dit leidde tot een afname van de risicobereidheid in de markt, hoewel enige verlichting optrad toen de obligatierentes daalden na dovish economische rapporten uit de VS.

Op sectorniveau eindigden de informatietechnologie en communicatiediensten sterk in het rood. Samen goed voor bijna de helft van de Amerikaanse beurswaardering. Andere sectoren zoals de vastgoed- en de nutssector deden het goed, maar deze maken een veel kleiner deel uit van de totale beurswaarde.

De initiële werkloosheidsclaims overtroffen in de VS licht de verwachtingen, en de economische groei in het eerste kwartaal werd naar beneden bijgesteld, wat overeenkwam met de verwachtingen maar een langzamere groei toonde. Bovendien werd de kern-PCE-prijsindex, een belangrijke inflatiemaatstaf, onverwacht naar beneden bijgesteld, wat zwakkere inflatiedruk dan verwacht aangaf. De markt richt zich nu op de aankomende gegevens van de kern-PCE-deflator van april voor verdere aanwijzingen over toekomstige acties van de Fed.

De prestaties van bedrijven varieerden met een aanzienlijke daling van Salesforce nadat de kwartaalomzet onder de verwachtingen viel en de toekomstige omzetverwachtingen investeerders teleurstelden. Andere technologie- en softwarebedrijven zagen ook dalingen. Aan de positieve kant rapporteerden bedrijven zoals HP Inc en Best Buy sterke resultaten, wat leidde tot stijgingen in hun aandelenprijzen.

Salesforce Inc. maakte de grootste koersdaling mee in bijna twintig jaar nadat het bedrijf de langzaamste kwartaalomzetgroei ooit voorspelde, wat zorgen wekte over zijn concurrentievermogen in de AI-golf. Het bedrijf voorspelde een omzetstijging van maximaal 8% tot $9,25 miljard voor het kwartaal dat eindigt in juli, wat de eerste keer zou zijn dat de groei onder de 10% valt. Deze voorspelling bleef achter bij de verwachtingen van analisten en de aandelen daalden met een slordige 20%. Ondanks pogingen om de winst en het vertrouwen van investeerders te verhogen door terugkopen van eigen aandelen en dividenden, voorspelt het softwarebedrijf een stagnerende groei in vergelijking met bedrijven in AI-gedreven hardware en chips. Het bedrijf zet zich in voor de ontwikkeling van AI, waarvan verwacht wordt dat het vanaf 2025 of later aanzienlijk zal bijdragen aan de omzet. Daarnaast overweegt Salesforce strategische overnames om zijn productaanbod te verbeteren, ondanks enige terughoudendheid van investeerders.

LYNX+ platform, aandeel Salesforce, 31/05/2024

Blik op Azië en Europa

In mei daalde de productieactiviteit van Chinese fabrieken onverwacht, wat mogelijk een tegenslag betekent voor een essentieel onderdeel van de economie waarop Beijing sterk leunt voor groei. De officiële inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie zakte naar 49,5, een daling van 50,4, een contractie tegenover de verwachte groei. Deze terugval komt na twee maanden van verbetering en brengt China’s groeidoelstelling van ongeveer 5% voor dit jaar in gevaar, vooral omdat de economie sterk afhankelijk is van exportgerichte sectoren.

De situatie wordt gecompliceerd door toenemende handelsspanningen. Zowel de VS als de EU, belangrijke afzetmarkten, beschuldigen China van oneerlijke staatssubsidies en denken eraan om nieuwe handelsbarrières op te werpen, vooral gericht op elektrische voertuigen.

Ondanks deze uitdagingen in de productiesector zijn er tekenen van veerkracht in bepaalde industriële segmenten, waarbij sommige sectoren zoals algemene apparatuur en computer- en telecommunicatie-industrieën groei blijven tonen. De dienstensector blijft ook boven de expansiedrempel, hoewel er een lichte daling was in vergelijking met april.

De Aziatische beurzen zijn positief gestemd vandaag met Hang Seng index die 0,95 % hoger staat. Shanghai Composite stijgt 0,27 % en ook de Japanse Nikkei 225 noteert tijdens het slot zo’n 0,93 % in de plus.

Economen hebben hun verwachtingen voor de renteverlagingen van de Europese Centrale Bank (ECB) teruggeschroefd, volgens een recente Bloomberg-enquête. Waar eerst zes kwartaalverlagingen werden voorzien, is de consensus nu dat er minder verlagingen zullen zijn, met een verwachte daling van de depositorente van 4% naar 2,75% tegen juni volgend jaar. De sterkere economische opleving in Europa en aanhoudende inflatierisico’s hebben tot deze bijgestelde verwachtingen geleid. Dit scenario leidt tot potentieel meer marktonzekerheid en volatiliteit, wat belangrijk is voor beleggers om in de gaten te houden als ze navigeren door de toekomstige rentebeslissingen van de ECB.

In de voormiddag wordt de Europese inflatie gepubliceerd om 11:00 uur. Een datapunt waar natuurlijk veel beleggers als de ECB met argusogen zullen volgen. Hieronder vindt u als terugblik wat de inflatie was in april.

www.ec.europa.eu/eurostat/en/web/products-euro-indicators/w/2-17052024-ap

Voorbeurs laten de Europese beurzen een vlakke opening optekenen.

Beursagenda

Vrijdag 31 meiJPY – Tokyo Basis CPI
DE – Detailhandelsverkopen
EUR – Inflatie (CPI)
VS – PCE prijsindex
VS – PCU prijsindex
VS – Persoonlijke uitgaven
VS – Chicago Inkoopmanagersindex01:30
08:00
11:00
14:30
14:30
14:30
15:45

Gebruikte bronnen:

https://www.cnbc.com/world

www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-30/ecb-seen-making-fewer-rate-cuts-in-fight-to-curb-inflation-risks

www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-31/china-factories-slip-back-into-contraction-hurting-growth-hopes

www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-29/salesforce-gives-weak-sales-outlook-with-slowdown-fears-growing