Is er een tweede ‘Big Short’ op komst voor Wall Street?”

De vrees voor een worst-case scenario waarbij de Federal Reserve de rente verhoogt tot 7% heeft geleid tot marktvergelijkingen met de ineenstorting van Wall Street in 2008, toen de ‘Big Short’-investeerder Michael Burry een nieuwe shortpositie tegen de Amerikaanse economie innam. Kan Burry’s nieuwste ‘Big Short’ net zo profetisch zijn als de vorige?

Het financiële landschap staat opnieuw op scherp, terwijl de vrees voor een extreme renteverhoging door de Federal Reserve tot wel 7% de markt in beroering brengt. De herinnering aan de ineenstorting van Wall Street in 2008, die werd voorspeld en verzilverd door de belegger achter de ‘Big Short’, Michael Burry, doet weer de ronde. Burry, bekend om zijn succesvolle voorspelling van de financiële crisis van 2008, heeft opnieuw een shortpositie ingenomen tegen de Amerikaanse economie, waardoor velen zich afvragen of zijn laatste ‘Big Short’ even profetisch zal blijken te zijn als zijn vorige zet.

The Big Short in een grafiek

(Afbeelding: The Wall Street Examiner)

De onzekerheid op de markt wordt verder aangewakkerd door de dreigende renteverhogingen, waarbij sommige analisten parallellen trekken met de dramatische gebeurtenissen van meer dan een decennium geleden. De vraag die op ieders lippen brandt: staat Wall Street aan de vooravond van een tweede ‘Big Short’?

Om deze vraag te beantwoorden, moeten we eerst de gebeurtenissen van 2008 in herinnering roepen. Destijds voorspelde Michael Burry de implosie van de huizenmarkt en de daaruit voortvloeiende financiële crisis, en hij nam enorme shortposities in om te profiteren van de ineenstorting die zou volgen. Zijn succesverhaal werd later vereeuwigd in het boek ‘The Big Short’ en de gelijknamige film.

Maxim Manturov, Head of Investment Research bij Freedom Finance Europe, geeft aan: “De huidige economische situatie verschilt van die in 2008, en het is onwaarschijnlijk dat een renteverhoging van 7% door de Federal Reserve tot een vergelijkbare ineenstorting zou leiden. Bovendien is het financiële systeem vandaag de dag veel sterker dan in 2008. Banken beschikken over meer kapitaal en zijn beter in staat om verliezen op te vangen. Daarnaast heeft de overheid verschillende hervormingen doorgevoerd om de stabiliteit van het financiële systeem te verbeteren. Bovendien is de huidige staat van de economie veel beter dan in 2008. De werkloosheid is laag en de economische groei is positief. Daarnaast bevindt de huizenmarkt zich in veel betere conditie.”

Nu, meer dan een decennium later, heeft Burry opnieuw de schijnwerpers op zich gericht door te waarschuwen voor een mogelijk economisch drama. De Federal Reserve, het Amerikaanse stelsel van centrale banken, wordt geconfronteerd met de uitdaging om de inflatie onder controle te houden, en een extreme renteverhoging lijkt een van de mogelijke maatregelen. Een rentepercentage van 7% wordt door sommigen gezien als een worst-case scenario dat vergelijkbaar zou kunnen zijn met de schokkende gebeurtenissen van 2008.

De markt heeft Burry’s recente zet met argusogen gevolgd, aangezien hij opnieuw een shortpositie inneemt, ditmaal tegen de bredere Amerikaanse economie. Wat drijft deze beslissing en wat kunnen beleggers verwachten? Laten we de factoren onderzoeken die deze situatie vormgeven.

Een belangrijke factor die Burry’s zorgen voedt, is de dreigende renteverhoging door de Federal Reserve. Een rente van 7% zou aanzienlijk hoger zijn dan de niveaus die de economie in de afgelopen jaren heeft ervaren. Dergelijke tarieven zouden de kosten van lenen verhogen en de economische activiteit kunnen belemmeren, wat op zijn beurt de bedrijfswinsten zou kunnen ondermijnen en de aandelenmarkt zou kunnen verzwakken. Burry’s voorspelling in de vorm van een ‘Big Short’ suggereert dat hij gelooft dat de markt niet volledig geprijsd is voor de mogelijke impact van deze renteverhogingen.

Een andere factor die Burry’s zorgen kan verklaren, is de aanhoudende inflatiedruk. Inflatie is de afgelopen maanden gestegen tot niveaus die niet meer gezien zijn in jaren, en centrale banken worstelen met de vraag hoe ze deze druk kunnen beheersen. Een agressieve renteverhoging zou een van de manieren kunnen zijn om inflatie af te remmen, maar het brengt ook risico’s met zich mee voor de bredere economie. Om de risico’s te verspreiden is etf beleggen een goede optie.

(Afbeelding: Seeking Alpha)

Het verleden heeft geleerd dat de voorspellende gaven van Burry niet lichtvaardig moeten worden opgevat. Zijn vorige ‘Big Short’ leverde hem aanzienlijke winsten op en vestigde zijn reputatie als een belegger met inzicht. Nu, met de markt opnieuw op een kritiek punt, vragen velen zich af of zijn laatste zet een voorbode is van wat komen gaat.

De financiële wereld blijft onvoorspelbaar, en het is belangrijk voor beleggers om aandacht te besteden aan de tekenen aan de wand. Hoewel niemand de toekomst met zekerheid kan voorspellen, kunnen historische patronen en marktdynamieken waardevolle inzichten bieden. Of de vrees voor een tweede ‘Big Short’ gerechtvaardigd is of niet, zal de tijd leren. Voor nu blijft Wall Street op zijn hoede en houdt de markt de adem in om te zien of de geschiedenis zich zal herhalen.