Beursblik: JPMorgan verlaagt koersdoel InPost

 JPMorgan heeft het koersdoel voor InPost verlaagd van 15,20 naar 14,00 euro, maar met een onveranderd Overwogen advies, omdat de bank denkt dat de markt de groeipotentie van het pakketkluisjesbedrijf onderschat. 

Het eerstvolgende belangrijke moment voor het aandeel is een nieuwe overeenkomst met Allegro voor pakketafhandeling in Polen, die verwacht wordt voor prijsindexatie van januari. 

Maar ook als er alleen al duidelijkheid komt over de volumes en de prijzen, kan de markt dit volgens JPMorgan positief oppakken.

Tegelijkertijd focust de markt op bewijs dat de internationale activiteiten op weg zijn naar EBITDA-marges van meer dan 10 procent. De integratie van Yodel heeft op korte termijn de aandacht. 

Volgens de analisten van JPMorgan is er ook toenemende belangstelling bij beleggers voor de eigendomsverhoudingen. Nog ongeveer 35 procent van het Poolse bedrijf is in handen van private equity. Daarbij wordt ook wel de vraag gesteld, of de activiteiten van InPost goed passen bij een beursgenoteerd bedrijf, omdat het nog in een vroeg stadium is van groei in Europa, die gefinancierd wordt vanuit de Poolse activiteiten van het bedrijf zelf. 

JPMorgan zit 13 procent lager dan de consensus voor de EBITDA in 2025, en slechts 3 procent lager voor 2026. De analisten denken dat de markt nog beter moet incalculeren hoe veel investeringen er nodig zijn voor de beoogde Europese groei. 

Het aandeel InPost sloot vrijdag op 10,10 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl