Beursblik: kapitaalaanwas NN Group blijft op peil
NN Group zal vrijdag bekendmaken dat in de eerste helft van 2025 fractioneel minder kapitaal is gegenereerd dan een jaar eerder in dezelfde periode, terwijl de solvabiliteit steeg. Dat verwachten analisten die bijdroegen aan de consensus die het bedrijf publiceerde op zijn website.
De analisten schatten de operationele kapitaalaanwas in doorsnee op 956 miljoen euro. Een jaar eerder was dit 959 miljoen euro.
De bulk van de kapitaalaanwas kwam afgelopen halfjaar van de Nederlandse levensverzekeringen, die volgens de analisten goed waren voor 538 miljoen euro. De niet-levensverzekeringen in Nederland en de Europese verzekeringsactiviteiten zouden goed zijn voor respectievelijk 182 en 247 miljoen euro.
NN verwacht een autonome kapitaalaanwas van 2,2 miljard euro in 2028, ten opzichte van de beoogde 1,9 miljard euro in 2025.
Analist Thomas Couvreur van KBC Securities voorziet een geleidelijke groei van de autonome kapitaalaanwas, in plaats van een die vooral pas tegen het einde van 2028 plaatsvindt.
Bank of America stelde dat Nederlandse verzekeraars de wind in de rug hebben van hogere rentes, een steilere rentecurve en meezittende markten in het tweede kwartaal. Bij NN verbetert de bedrijfsmix volgens de Amerikaanse bank en kan er een verhoging van de aandeleninkopen worden verwacht.
De solvabiliteit kwam eind juni naar verwachting van de analisten uit op 201 procent. Dit was in de eerste jaarhelft van 2024 nog 192 procent en ultimo 2024 194 procent.
De gecombineerde ratio van kosten en claims zou op 92,0 procent moeten uitkomen, voorziet de consensus. Voor 2025 mikt NN Group op 91 tot 93 procent.
De kaspositie in de holding wordt geschat op krap 1,7 miljard euro.
De analisten rekenen in doorsnee op een interimdividend van 1,38 euro.
Er zit voldoende in kas, aldus de analisten van Bank of America, waardoor NN geleidelijk de aandeleninkoop kan vergroten naar 400 miljoen euro volgend jaar. Daarmee zou het totale rendement op 10 procent uitkomen.
De vrije kasstroom wordt voor de eerste zes maanden van dit jaar geschat op 875 miljoen euro.
NN Group publiceert de cijfers vrijdag voorbeurs. KBC Securities heeft een Accumuleren advies op NN Group en Bank of America een koopadvies.
© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl
