Beursblik: Berenberg blijft positief over Aegon

 Berenberg heeft maandag het koopadvies voor Aegon herhaald met een koersdoel van 7,70 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Michael Huttner.

Twee jaar na de verkoop van een deel van zijn Nederlandse activiteiten aan ASR nam analist Huttner de transactie opnieuw onder de loep. 

Sindsdien is de waarde van Aegon’s belang in ASR gestegen naar 3,6 miljard euro en beschikt het concern over 1,9 miljard euro aan kasmiddelen. Dit impliceert dat Aegon’s operationele activiteiten door de markt op slechts 5 miljard euro worden gewaardeerd, aldus Berenberg.

Die operationele activiteiten leveren naar schatting jaarlijks 600 miljoen euro aan operationele kasstroom op, na aftrek van kosten, wat goed is voor een rendement van 12 procent op de waardering van 5 miljard euro.

Huttner stelde dat een realistische waardering niet 5,0 miljard maar 7,7 miljard euro is. 

En dat biedt nog voldoende opwaarts potentieel voor een belegging in Aegon, aldus de analist.

Het aandeel Aegon sloot vrijdag op 5,99 euro.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. info@abmfn.nl