Beursblik: Aalberts breidt uit in Zuidoost-Azië
Met de geplande overname van Grand Venture Technology breidt Aalberts uit naar de strategisch belangrijke halfgeleidermarkt in Zuidoost-Azië, en kan het bedrijf aan zijn bestaande klanten in die regio meer waarde bieden. Dat stelde Jefferies donderdag in een analistenrapport.
GVT ontwerpt, assembleert en test precisie-onderdelen voor de halfgeleiderindustrie, die goed is voor 60 procent van de omzet. Daarnaast levert het bedrijf onder andere aan de medische en luchtvaartindustrie.
Daarmee biedt de overname Aalberts toegang tot nieuwe klanten en neemt de waarde van het aanbod van Aalberts voor bestaande klanten in de regio toe, volgens analist David Kerstens.
De overnameprijs van 0,94 Singaporese dollar per aandeel is iets lager dan de huidige koers van 0,96 dollar, maar daarin zit al overnamespeculatie verwerkt. In de tweede helft van 2024 noteerde het aandeel nog rond 0,55 Singaporese dollar.
Kerstens verwacht dat de prijs die Aalberts betaalt, van 12 tot 13 keer het EBITDA-resultaat in 2024, tot onder de 10 keer zal dalen door te behalen synergievoordelen.
Jefferies rekent op een winstdaling bij de halfjaarcijfers van Aalberts op 24 juli, gevolgd door herstel later in het jaar. De korting die het aandeel biedt op sectorgenoten van 50 procent zal vervolgens kleiner worden, voorziet Kerstens, na een herstel van de resultaten en de uitvoering van de overnamestrategie.
Jefferies heeft een koopadvies en koersdoel van 45,00 euro. Aalberts noteerde donderdag 3,9 procent hoger op 32,40 euro.
Match My View
Vind snel en gemakkelijk een beursproduct dat past bij uw strategie.
Profiteer van
koersstijgingen of juist koersdalingen met onze handige selectietool. Selecteer een aandeel:
