Uitgelicht: halfgeleiderspecialisten uitblinkers op Damrak

De halfgeleiderspecialisten hebben op het Damrak een goede week achter de rug. ASML won 11,3 procent, ASM International steeg 9,4 procent en BE Semiconductors werd 7,6 procent duurder.

De AEX-componenten profiteerden van de berichtgeving van Intel.

Bij de Amerikaanse chipgigant staat een nieuwe topman aan het roer en die presenteerde afgelopen week zijn plannen. Daarvoor is hij bereid om 20 miljard dollar te investeren. Intel blijft zelf chips ontwikkelen en produceren, maar zal dit ook voor derden doen. En dat vergt investeringen in het machinepark van het bedrijf, wat goed nieuws is voor de Amsterdamse specialisten.

Intel wil ook nieuwe productiefaciliteiten neerzetten in de VS. Dit is een nadrukkelijke wens van Washington, die een technologiestrijd voert met Beijing.

Verder meldde Intel dat het de eerder afgegeven outlook voor het eerste kwartaal zal overtreffen.

De door Intel gepresenteerde plannen zijn volgens Berenberg goed nieuws voor ASML. Analist Tammy Qiu verwacht dat Intel, ook omdat het marktaandeel van TSMC in het segment foundry wil afsnoepen, meer EUV zal bestellen bij ASML. En om die reden zal TSMC volgens Berenberg ook agressief blijven in het uitvoeren van zijn toekomstplannen. “En dit alles leidt tot meer vraag naar EUV-machines”, concludeerde Qiu.

Maar ook spelers als ASM International en Applied Materials zullen blijven profiteren van de hogere investeringen door partijen als Intel en TSMC, denkt de bank. 

Analist Marc Hesselink van ING verwacht dat het voor de totale vraag naar chips niet uitmaakt wie uiteindelijk de chips maakt. Dus ook de vraag naar machines om chips te maken zal hierdoor niet wezenlijk veranderen. “Maar het onderstreept de erg gezonde vraag naar topkwaliteit technologie in de komende jaren”, aldus Hesselink. 

Intel rekent tussen 2020 en 2025 op een samengestelde jaarlijkse groei van 15 procent per jaar, wat veel meer is dan de groei voor chips van mindere kwaliteit. En dat is weer erg goed nieuws voor het sentiment rond investeringen bij de Nederlandse toeleveranciers, vooral ASML en ASMI, en volgens ING in mindere mate voor Besi. ASML en ASMI zijn bedrijven die immers vooral goed zijn in steeds kleinere chips met hun EUV en ALD-technologie. “Besi profiteert meer indirect”, aldus Hesselink. 

Berenberg heeft een koopadvies op ASML met een koersdoel van 540,00 euro. ASMI staat op de kooplijst met een koersdoel van 275,00 euro en ook het advies voor Besi is Kopen, met een koersdoel van 76,00 euro.

ING heeft koopadviezen op alle drie de Nederlandse halfgeleideraandelen. Voor ASMI is het koersdoel 280,00 euro, voor ASML 472,50 euro en voor Besi 75,00 euro.

Het aandeel ASMI sloot vrijdag 4,6 procent hoger op 239,20 euro, ASML werd 5,2 procent duurder op 516,90 euro en Besi won 2,8 procent op 68,24 euro.