Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Beursnieuws

ABM FN-Dow Jones - vrijdag, 31 juli 2020 20:00

Uitgelicht: ASMI niet beloond

Het aandeel ASM International heeft afgelopen week bijna 8 procent aan beurswaarde zien verdampen, terwijl de kwartaalcijfers beter dan verwacht waren.

In de eerste drie maanden van 2020 behaalde ASMI een omzet van 325 miljoen euro en bedroeg de orderinstroom 333,5 miljoen euro. Bij een brutomarge van 44,5 procent leverde dit een nettowinst op van 74,1 miljoen euro. Genormaliseerd was de winst 77,6 miljoen euro.

Afgelopen kwartaal wist ASMI een omzet van 342 miljoen euro te realiseren. Dat was aan de bovenkant van de omzetraming van de onderneming zelf, van 300 miljoen tot 350 miljoen euro. ASMI haalde daarnaast voor 298 miljoen euro aan orders binnen. De onderneming rekende vooraf op 280 miljoen tot 310 miljoen euro aan orders.

De analistenconsensus mikte op een omzet van 330 miljoen euro met 296 miljoen euro aan orders.

ASMI behaalde bij een brutomarge van 48,3 procent een operationeel resultaat van 87,6 miljoen euro en een nettowinst van 74,1 miljoen euro. Genormaliseerd, dat wil zeggen aangepast voor het belang in ASM PT, bedroeg de winst 77,4 miljoen euro.

De EBIT zou volgens de analisten uitkomen op 74 miljoen euro en de genormaliseerde nettowinst op 69 miljoen euro.

Nieuwbakken CEO Benjamin Loh sprak van sterke resultaten. Er waren volgens de topman enkele operationele uitdagingen, maar die losten op tegen het einde van het kwartaal. Loh was verder goed te spreken over de vraag vanuit logic/foundry.

Het was voor het eerst dat de marge boven de 48 procent uitkwam. Loh schreef dit toe aan een "buitengewoon sterke mix".

De kwartaalcijfers vormden geen aanleiding voor de koersdaling van AMSI, blijkt uit de commentaren van analisten. Zij reageerden tevreden. Zo was JPMorgan Cazenove net als topman Loh goed te spreken over de uitzonderlijk hoge marge. 

En ook de afgegeven outlook, bij halfgeleiderspecialisten vaak belangrijker dan de cijfers zelf, gaf volgens het analistenkorps geen reden voor een koersval.

Voor het lopende derde kwartaal rekent ASMI op 300 miljoen tot 320 miljoen euro aan omzet en voor 280 miljoen tot 300 miljoen euro aan orders. En voor het vierde kwartaal verwacht ASMI een omzet die minimaal gelijk zal zijn aan de omzet in het derde kwartaal.

De outlook van ASMI voor de tweede helft van 2020 ligt volgens JPMorgan ruim 5 procent boven de consensus.

"ASM International is een geweldig aandeel. De resultaten waren opnieuw beter dan verwacht en de afgegeven guidance is netjes", stelden de analisten van de Amerikaanse bank Morgan Stanley.

Daar sluiten de analisten van ING naadloos op aan. "ASMI is op alle punten een aantrekkelijke investering."

Er is volgens ING meer dan voldoende ruimte om de analistenverwachtingen te overtreffen en daarbij is het aandeel aantrekkelijk gewaardeerd. ASMI handelt ten opzichte van sectorgenoten op een korting van 25 procent. Het aandeel staat dan ook op de favorietenlijst van ING.

Dit jaar zal ASMI volgens ING een omzet behalen van ruim 1,3 miljard euro en dit stijgt in 2021 naar 1,5 miljard euro en zelfs 1,7 miljard euro in 2022.

De genormaliseerde nettowinst wordt voor dit kwartaal door ING begroot op 281 miljoen euro, flink meer dan de 238 miljoen euro waarop de bank eerder rekende. In 2021 stijgt dit naar 377 miljoen euro en in 2022 naar 453 miljoen euro. Dat biedt ASMI ook voldoende ruimte om de aandeelhouder te blijven belonen, meent de bank.

De Aandeelhouder TV

september 28, 2020

AEX 28 sep 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

september 28, 2020

AMG verliest glans | 28 september 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

september 27, 2020

Winstneming op IT en terughoudendheid op de beurs gepast

september 25, 2020

AEX week 39 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

Het laatste beursnieuws

updates

  • 17:16

    TA van Edward Loef – Close the gap aandelen

  • 11:30

    Technische Analyse AEX – AEX in dalende wig & ING veert op vanaf steun

  • 08:20

    VS leggen sancties op aan Chinese chipmaker SMIC & beurzen hoger van start

  • 16:18

    TA van Edward Loef – De trend: vriend of vijand?

  • 14:15

    Aandeel Just Eat Takeaway – hongerige beleggers drijven koers op

  • 08:09

    Fiscaal steunpakket geeft optimisme – opportuniteiten in aardgas

  • 16:43

    TA van Edward Loef: ‘Social reality’ grafieken

  • 08:31

    Verhoogde angst volgens VIX – beslissingsmoment voor autosector

  • 16:58

    TA van Edward Loef: Supermarkten, super interessant

Masterclasses

  • 03 november

    Verkiezingen Amerika 2020: Alles wat u moet weten als belegger

Columns

Nieuw
28 sep 16:55 Redactie

De 7 beste aandelen om te kopen voor het vierde kwartaal

28 sep 15:57 BNP Paribas Asset Management

BNP Paribas AM – Duurzaamheid: Zorgvuldig rentmeesterschap is cruciaal

28 sep 10:19 Nico Bakker

Spannend steunscenario ABNAMRO