fbpx
Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Beursnieuws

Redactie - vrijdag, 10 mei 2019 07:39

Beursblik: PostNL nog steeds ondergewaardeerd

PostNL is nog steeds ondergewaardeerd, ondanks een rommelig 2020. Dit stelden analisten van Berenberg vrijdag in een rapport.

De marktvorsers merkten op dat de beleggersdag van PostNL geen verlichting bood voor beleggers, die hadden gehoopt op goed nieuws over de outlook voor de pakketdivisie. Een toename van de investeringen in 2020, een daling van het werkkapitaal en een negatieve mix bij postbezorging kregen evenwel de aandacht, aldus de analist.

Berenberg verlaagde de ramingen voor de omzet en vrije kasstroom richting 2021 en kwam tot een lager koersdoel. Het koersdoel ging van 2,75 naar 2,65 euro, mede vanwege de aangepaste outlook. Berenberg blijft PostNL echter onverminderd koopwaardig vinden.

De analisten verwachten betere operationele prestaties in het lopende tweede kwartaal en dat zou een positieve aanjager kunnen zijn voor het aandeel.

Berenberg verwacht dat er een kans van 75 procent is dat de deal met Sandd doorgang vindt en dit kan voor " substantiƫle" synergieƫn zorgen binnen de postbezorging.

De analisten zijn van mening dat PostNL tegen de huidige niveaus ondergewaardeerd blijft, zelfs op basis van de kasstroom. De winsten uit pakketbezorging stijgen, terwijl die uit postbezorging blijven dalen. De markt zou PostNL dan ook moeten waarderen als een pakketbedrijf, aldus Berenberg. Tegen 2021 kan volgens de marktvorsers 80 procent van het bedrijfsresultaat (EBIT) komen uit de pakketbezorgingsactiviteiten. Volgens Berenberg wordt PostNL verhandeld tegen een korting van 40 procent ten opzichte van sectorgenoten.

Het aandeel PostNL sloot donderdag 4,9 procent lager op 1,86 euro.

De Aandeelhouder TV

februari 17, 2020

EUR/USD op laagste niveau in 3 jaar

februari 17, 2020

AEX 17 februari 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

februari 17, 2020

De impact van coronavirus op wereldeconomie

februari 17, 2020

Importtarieven terug op de agenda | 17 februari 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

Columns

Nieuw
17 feb 09:31 Rob Stuiver

4×4 deel IV: Hefboom via callopties

14 feb 13:16 Nico Bakker

Stieren aan de leiding bij Randstad

12 feb 19:03 Jim Tehupuring

Beleggen: gewoon omdat het moet